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　　中國安邦集團研究總部(ANBOUND)

　　中國正在迎來資本輸出的新時代。中國商務部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯 示，今年前三季度，中國實際使用外資金額873.6億美元，同比下降1.4%；同期，中國境內(nèi)投資者共對全球152個國家和地區(qū)的4475家境外企業(yè)進行 了直接投資，累計實現(xiàn)投資749.6億美元，同比增長21.6%。依照這樣的速度計算，中國對外投資極有可能在年內(nèi)超過吸收外資，成為凈對外投資國。

　　中國工商銀行董事長姜建清近日在國際金融論壇發(fā)言時也指出，歷史經(jīng)驗表明，當一個國家的人均GDP達到4750美元時，一個國家的內(nèi)外投資是平衡的，而后便是對外投資加大。目前中國的人均GDP已經(jīng)達到6000美元，預計今年是中國對外投資的轉(zhuǎn)折點。中國的企業(yè)家越來越善于利用國內(nèi)外市場的不平衡，尋找機遇和開發(fā)市場。

　　伴隨著中國企業(yè)海外投資步伐加快，中國銀行業(yè)也需要隨之進軍海外，這既是商業(yè)銀行業(yè)務拓展的需要，也可以為中國企業(yè)海外投資提 供更便利的金融服務和支持。姜建清也表示，中國的銀行跨國經(jīng)營應與本國經(jīng)濟共生共榮，與本國經(jīng)濟進程一致。多元化的跨國經(jīng)營，有利于銀行降低風險，防止本 國經(jīng)濟風險所帶來的不利影響。

　　中國銀行業(yè)的國際化起步較晚。2007年以后，中國的銀行才開始開展跨國經(jīng)營，目前仍面臨很多困難。在姜建清看來，中國的銀行走向國際面臨的問題主要有：一是跨國經(jīng)營不足，網(wǎng)點滲透不夠，受到不同合規(guī)政策的影響。二是法律風險。三是文化融合存在多層次障礙。國外 員工對于加班和等級制度有不同看法。四是要重視機制和體制的完善，如何形成規(guī)模經(jīng)濟至關重要。五是小語種人才培養(yǎng)不足。

　　安邦研究團隊認為，中國銀行業(yè)的全球化步伐太慢，不僅與中國經(jīng)濟的體量、中國對外投資的體量不相稱，也與中國銀行業(yè)的規(guī)模不相稱。中國不缺乏大銀 行，五大行都是世界級的大銀行，工商銀行更是全球市值最大、客戶存款第一和盈利最多的上市銀行，被坊間戲稱為“宇宙第一大行”。但在跨國經(jīng)營方面，中國銀 行業(yè)無論是在規(guī)模、業(yè)務、效率，還是競爭力，與歐美國家的跨國銀行有著巨大的差距。

　　舉例來說，近年來中國政府為大力推動中國與中東歐的經(jīng)濟合作，發(fā)起設立了100億美元的專項信貸額度，配備一定比例的優(yōu)惠性質(zhì)貸款，重點用于支持雙方在基礎設施、高新技術、綠色經(jīng)濟等領域的合作項目。政府設立優(yōu)惠貸款的一個重要目的，是希望借此推動商業(yè)貸款，推動中國銀行業(yè)走向中東歐。但國內(nèi)的商業(yè)銀行根本無法在當?shù)卦侥壳盀橹梗匈Y銀行在中東歐的商業(yè)貸款幾乎沒有。原因當然很多，但中國銀行業(yè)在國際上缺乏競爭力，確是不爭的事實。

　　在我們看來，中國的銀行業(yè)“走出去”不行，不只是缺乏國際人才或缺乏產(chǎn)品設計等“技術性”的原因，很大程度上還是經(jīng)營理念不行、業(yè)務創(chuàng)新能力不夠，歸根結(jié)底，是市場化程度不夠。只要看許多商業(yè)銀行在中國國內(nèi)市場的經(jīng)營情況，就能看到它們在國際市場上的競爭能力，出現(xiàn)各種問題是順理成章的。

　　中國國內(nèi)銀行業(yè)缺乏創(chuàng)新，很大程度上可以說是中國扭曲的金融市場“慣出來的”。在中國目前畸形的金融體系下，商業(yè)銀行(尤其是國有大行)壟斷了大部分金融資源供給，處于一種壟斷性的地位，憑借傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(如息差業(yè)務)就可以獲得大量利潤，活得很滋潤，自然沒有足夠的動力進行創(chuàng)新，提升效率。同時，由于國有銀行占主導地位，在行政化的管理體制下，盈利性并非唯一經(jīng)營目標，缺乏改革創(chuàng)新的迫切意識。我們可以看到，如果不考慮國家政策的扶持，國際化做得比較好的國內(nèi)銀行，往往還是市場化程度高的中小銀行，比如招商銀行。

　　中國的銀行業(yè)在國內(nèi)市場的經(jīng)營普遍缺乏創(chuàng)新——產(chǎn)品創(chuàng)新和服務創(chuàng)新，也自然不能指望它們在國際市場上就能進行創(chuàng)新。促進國內(nèi)銀行業(yè)的經(jīng)營理念與時俱進，在市場之中實現(xiàn)改革創(chuàng)新，仍有很長的路要走。缺乏足夠的金融支持將是中國企業(yè)在走出去過程中的一塊短板，必須改革國內(nèi)銀行管理體制，促進金融市場競爭，加快商業(yè)銀行市場化進程。

　　中國經(jīng)濟在全球化，中國的對外投資也增加迅速，但中國銀行業(yè)的“走出去”還遠遠不夠。國內(nèi)銀行業(yè) “走出去”不力，不是簡單的技術原因，很大程度上是經(jīng)營理念不行、創(chuàng)新能力不足，最根本的還是市場化程度不夠。必須切實推動中國國內(nèi)銀行業(yè)加大金融創(chuàng)新， 為中國企業(yè)走出去提供有力的金融支持。

　　(注：安邦咨詢公司是中國內(nèi)地一家獨立智庫機構(gòu)，專注于財經(jīng)與公共政策研究。本文只代表該機構(gòu)觀點。)

　　(FT中文網(wǎng))