進(jìn)入7月，銀行理財(cái)產(chǎn)品受降息影響，收益率下滑明顯，平均預(yù)期收益率僅為3.65%。隨后，記者采訪發(fā)現(xiàn)，隨著理財(cái)產(chǎn)品收益率逐漸走低，多家銀行開始進(jìn)行產(chǎn)品革新，紛紛推出“基金化”理財(cái)產(chǎn)品，該類產(chǎn)品無論從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資范圍、運(yùn)作方式等都與基金類似，部分系列組合產(chǎn)品年化收益率最高甚至可達(dá)31.2%。

理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)仿制基金

記者注意到，近期不少銀行紛紛推出一種模仿基金設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品，其產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資范圍、運(yùn)作方式與基金類似。“我行發(fā)行的‘平安理財(cái)寶’主要采用基金運(yùn)作方式，面值為1元，每個(gè)交易日均開放申購與贖回業(yè)務(wù)。其股票投資比例為0-70%，債券投資比例為25%-95%。”建行新區(qū)某支行工作人員介紹，在股票投資策略上，這類產(chǎn)品實(shí)施靈活的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，精選成長性高且估值合理的股票進(jìn)行投資，并由資產(chǎn)管理公司出任投資管理人。而光大銀行發(fā)行的“陽光基金寶”系列產(chǎn)品，也屬于仿基金理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品可以和基金一樣實(shí)現(xiàn)每月兩次申購與贖回，并定期公布持倉情況及投資報(bào)告，銀行還將投資顧問選定為基金公司，所募集資金由國投信托托管。產(chǎn)品投資門檻為5萬元，系列組合產(chǎn)品中的年收益率最高者達(dá)到了31.2%。

理財(cái)產(chǎn)品“基金化”或成趨勢

“由于上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率逐漸走低，目前，多家銀行開始進(jìn)行產(chǎn)品革新，而發(fā)售仿基金產(chǎn)品就是其改革的一個(gè)新方向，目前各大基金公司、資產(chǎn)管理公司也開始頻繁出任這類理財(cái)產(chǎn)品的投資顧問。”某股份制銀行負(fù)責(zé)人告訴記者，這類產(chǎn)品的優(yōu)勢主要在于，投資者可在按照凈值或估值獲取收益的同時(shí)，根據(jù)自身現(xiàn)金流的需求，在工作日申購和贖回，自主決定投資期限，且產(chǎn)品的運(yùn)作將減少銀行理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)監(jiān)管和管理成本。

銀行業(yè)內(nèi)人士表示，仿基金類產(chǎn)品的頻現(xiàn)表明，目前理財(cái)產(chǎn)品已出現(xiàn)基金化趨勢，理財(cái)產(chǎn)品開放式、基金化已成為國內(nèi)主流商業(yè)銀行理財(cái)市場發(fā)展的新方向。

理財(cái)師張艷麗提醒，這類產(chǎn)品在對資產(chǎn)的估值上，不同產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)不一，許多產(chǎn)品對各類證券的估值方法也未予以細(xì)化，投資者在購買時(shí)最好選擇那些對資產(chǎn)估值有明確標(biāo)準(zhǔn)，且對各類資產(chǎn)估值較為細(xì)化的產(chǎn)品。另外，最好選擇投資顧問所管理的基金比例不超過產(chǎn)品資產(chǎn)凈值30%的產(chǎn)品，這樣的產(chǎn)品安全性更高。