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　　商業銀行真的不聽話了，央行放行大額存單一周后眾多銀行遲遲不動

　　■本報見習記者 彭 妍

　　央行[微博]6月2日晚間發布實施《大額存單管理暫行辦法》，允許銀行業存款類金融機構向個人、非金融企業、機關團體等發行大額存單，百姓投資渠道更加多樣化。如今時間已經過了一周，各家銀行是否已正式推出了大額存單業務？與普通存款和銀行理財產品相比，大額存單有何區別？儲戶是否買賬？

　　日前，《證券日報》記者對多家銀行北京地區網點走訪調查發現，目前大多數銀行還沒有正式推出大額存單業務，仍在等待總行下達具體實施細則；僅工行某網點表示推出利率分別為2.87%、3.15%的半年期和一年期的大額存單，但儲戶須提前預約。部分銀行負責人表示：“有望在本月底推出大額存單產品。”

　　盡管大多數商業銀行沒有正式推出該業務，但已經有客戶前來咨詢。有分析機構認為，從收益性、流動性和附加功能比較，大額存單將對銀行保本型理財產品形成沖擊。

　　僅個別銀行推出產品

　　所謂大額存單是由銀行業存款類金融機構面向非金融機構投資人發行的、以人民幣計價的記賬式大額存款憑證，是銀行存款類金融產品，屬一般性存款。

　　在存單起點金額設計上，《辦法》對個人和機構投資人有所區別，個人投資人認購大額存單起點金額不低于30萬元，機構投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元。此外，大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。利率方面，央行表示，大額存單發行利率以市場化方式確定。固定利率存單采用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以上海銀行間同業拆借利率為浮動利率基準計息。

　　雖然大額存單業務已經可以推出，但大部分銀行籌備大額存單產品并不是很迅速。

　　日前，《證券日報》記者以客戶身份走訪四大行和一些中小銀行的網點發現，多數銀行目前都未正式推出大額存單這項業務，仍在等待上級的具體通知。

　　只有工商銀行某支行網點的客戶經理表示，“目前我行有半年期和一年期的大額存單產品可以做，但是必須要提前預約，利率分別為2.87%、3.15%”。

　　此外，部分銀行相關負責人對《證券日報》記者表示：“有望在本月底推出大額存單產品。”

　　在采訪中，多位銀行人士告訴記者，盡管大多數商業銀行沒有正式推出該業務，但已經有客戶咨詢大額存單相關事宜。

　　“我們也幫助客戶向總行詢問，大額存單具體利率是多少，但目前還需要等待上級通知，預計大額存單利率不會很高，因為它本身也是屬于存款業務，但會高于同期的普通定期存款”，某銀行網點的大堂經理表示，“大額存單利率高、流動性強以及可質押融資的特點可以吸引很多潛在客戶。”

　　他還表示，大額存單的流動性和變現性將會促使銀行產生一些新的業務。

　　保本型理財或受沖擊

　　從目前來看，市場普遍推測大額存單的出現會對銀行的理財業務產生很大沖擊。大額存單的推出，標志著利率市場化進程進入收尾階段，這將極大地沖擊保本型理財產品所占據的市場份額。近幾年，有些銀行理財產品無法如期兌付，或者到期收益低于預期，使投資者對銀行理財產品的態度有所保留，有些投資者甚至只選擇保本的理財產品。《大額存單管理暫行辦法》剛剛推出，便吸引了不少穩健型投資者的注意。

　　有市民對《證券日報》記者表示，銀行保本型理財產品收益并不高，而且不夠靈活，一旦購買了便不能隨時退出，若是收益與保本型理財產品差不多，將選擇更有保障的大額存單。而根據《存款保險條例》，大額存單作為一般性存款，納入存款保險的保障范圍。大額存單在利率市場化背景下推出來，預計到時銀行競爭白熱化，可選擇性較大，到時候他會對多家銀行大額存單進行對比，選擇更有保障的產品。

　　普益財富分析人士認為，大額存單的發行將會對保本型銀行理財產品產生替代效應，其替代程度將取決于二者的相似度，從投資者的角度看，大額存單的收益率與保本型銀行理財產品的收益率差距較小。而保本型銀行理財產品在經過4月份降準、5月份降息之后，其收益率也已經出現了大幅下滑，就連普遍認為收益率較高的城商行，其最近發行的保本型銀行理財產品年化收益率也鮮有超過5%的。因此，從收益率上看，保本型銀行理財產品對于以往定期存款的高收益優勢在不斷喪失。

　　其次，大額存單可以在二級市場進行轉讓，具有極強的流動性。當投資者出現緊急情況需要調用資金時，可以快速地在二級市場進行套現，且交易成本較低，這也是銀行理財產品無法比擬的優勢。

　　此外，大額存單功能多樣化。大額存單不僅可作為出國保證金開立存款證明，還可用作貸款質押，這對于有出國需求和貸款需求的人士是一個較好的選擇，儲戶還可以在滿足自身需求的同時獲得額外的收益。

　　“這些附加功能是銀行理財產品所不具備的。”通過大額存單和保本型銀行理財產品各自優勢的比較，可以發現，保本型銀行理財產品的收益優勢不再明顯，而大額存單的流動性優勢和附加功能突出，因此，從需求的角度看，保守型投資者選擇大額存單作為其投資工具的可能性較大。

　　事實上，從銀行的角度考慮，大額存單的發行成本也低于保本型銀行理財產品。相比之下，大額存單的運營成本低于保本型銀行理財產品。此外，大額存單在存續期內作為主動型負債工具，使得銀行可根據期限結構發行適合自己負債管理的存單，由此穩定銀行流動性、利率結構和負債成本。大額存單可以在實現保本型銀行理財產品留住存款的功能的同時，降低銀行為此付出的發行成本和運營成本，因此銀行也有動力積極地發行大額存單。