中央農村工作會議今日（22日）拉開帷幕，這是年內中央在“三農”領域最重要的年度會議，農業股在此前已聞風而動。業內人士認為，作為農業領域的壓軸大戲，這次會議極有可能為2015年中央“一號文件”點明方向，農業概念股迎來“播種”季節。部分基金經理也認為，農業的基本面正在發生變化，供給端的收縮使農業股的投資價值漸顯。

　　基金潛伏農業股

　　下半年以來，農業股一改上半年的低迷氣氛，保持強勢上漲格局，數據顯示，自6月20日觸底反彈以來，農林牧漁指數上漲了40%。

　　Wind數據顯示，基金在今年三季度共持有農業、畜牧業、漁業板塊共計7.44億股，與中報的7.46億股相比變動不大，但相比一季度的3.47億股已增持超過1.1倍數。其中，三季度基金持股比例較多的個股為牧原股份，持股比例高達38.28%，雛鷹農牧、隆平高科、益生股份、圣農發展、壹橋苗業的基金持股比例也在10%以上。另外，益生股份、壹橋苗業、新五豐、荃銀高科在三季度基金持股比例均增加了5%以上。

　　有業內人士指出，基金在四季度很可能加倉了農業股，四季度歷來是農業股活躍的“旺季”，主要在于進入四季度后相關農業扶持政策通常會逐漸出臺。

　　一位基金經理表示，經過下半年的一段逼空行情，資金避險需求陡增，而農業股的防御特性吸引力逐漸增強。他認為，當前市場漲跌與經濟基本面脫離，只與資金和股東行為意愿一致，在這種情況下，市場資金的風險收益水平只會惡化，臨近年底，尋找一些防御性較強的板塊保全收益。

　　供給收縮帶來反轉機會

　　除了對政策的良好預期，農業股基本面的變化也是吸引基金關注農業股的重要原。業內認為，在飼料成本大幅下降以及肉類供需狀況大幅改善的情況下，四季度養殖業或迎來“暖冬”。

　　一位長期持有農業股的基金經理表示，從基本面的角度來看，當前已是配置農業股的良機。目前農業正處于低谷，供給比正常的需求少很多。養殖業、種植業等勞動力緊缺，產出效率不高，供給端有壓力，但是這有利于整個產業的良性發展。

　　另一位基金經理也表示，當前母豬存欄繼續下滑，雞養殖去化也較為徹底，市場價格有望企穩回升，看好供需層面變化帶來的行業反轉。隨著中小養殖企業抵抗風險能力不足逐漸退出市場，養殖行業集中度將進一步提升，大型養殖企業擴產或者通過整合做大規模也將帶來投資機會。