本報記者 劉艾琳 北京報道

　　“預估2014年年底，保險資金運用財務收益率應該可以超過5%，綜合收益率則在7.8%左右。”

　　12月19日，保監(jiān)會資金運用部副主任邢煒在“北京保險國際論壇”上，公布了截至11月底的我國保險資金運用的詳細數據(詳見圖表)，并做出上述預估。他同時指出行業(yè)多元化配置不足，某些新市場主體資產負債匹配錯位等潛在風險。

　　當日，保監(jiān)會同時下發(fā)要求行業(yè)全面自查文件，主要內容包括檢查股東虛假出資和內部人控制等問題，業(yè)務經營存在的問題與風險(虛假出資、退保、理賠等)，資金運用存在的問題與風險(違規(guī)將保費轉為資本金、存款的真實性、大額存款是否存在質押，以及另類投資風險，特別是投資信托、房地產、地方融資平臺的風險)等。

　　邢煒稱，8.95萬億資金運用余額中2.5萬億是銀行存款，占比較高，但“銀行存款渠道中潛在風險可能是其他領域都比不了的。2011年起，監(jiān)管部門花了很大精力去查銀行存款是不是受到抵質押，是不是有一些關聯(lián)交易，利益輸送。最近還有類似的事，具體就不點名了。”

　　而在19日下發(fā)的自查文件中，要求保險機構的資金運用重點檢查銀行存款是否真實；存款銀行是否符合監(jiān)管規(guī)定；是否將銀行存款用于向他人提供質押融資、擔保、委托貸款或者為他人謀取利益。

　　據21世紀經濟報道記者統(tǒng)計，盡管銀行存款和債券仍然是資金運用主要渠道，27%和40%的占比卻是今年以來已分別逐步下降了3個百分點的結果。

　　進入12月，在股市本輪上漲行情的帶動下，截至上周數據，保險資金投資股票和證券投資基金的規(guī)模已達1.138億元，10月末只有不到9000億元，占比也由10月底的9.8%直接飆升至12.7%。換句話說，保險資金權益投資在近一個多月的時間里猛飆2000億元。

　　而另類投資的占比也將再創(chuàng)歷史新高。截止11月底，另類投資已超過1.7萬億，占比19%，其中股權投資4500余億，不動產(包括自用型)為1150億。

　　今年7月底，另類投資占比突破20%大關。2013年底，另類投資占比不到17%，而2012年底這一數據約10%。對應今年投資收益率也在提高。

　　這或與信托增長迅猛不無關系，到2014年10月，保險資金投資信托規(guī)模最高達到3800億元，這個數字較二季度保監(jiān)會對信托投資全行業(yè)摸底時又增加了近1000億元。摸底之后，保監(jiān)會下調了配置信托資產的認可比例，從償付能力角度掌控信托投資增速和潛在風險。到目前，保險資金投資信托規(guī)模不增反有所回落，約為3600億元。

　　邢煒還透露，保險資金投資債權計劃規(guī)模目前已經將近8500億元，“對于支持實體經濟，從交通、能源到基礎設施的其他各個方面，發(fā)揮了相當大的作用”。股權計劃啟動一年多，到現(xiàn)在規(guī)模不是很大，大概16項，規(guī)模為960余億。

　　項目資產計劃2013年推出后問題較多，批了幾單發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)將難以通過的債權計劃包裝成項目資產計劃來做，于是暫停一段時間繼續(xù)研究，邢坦言，保險資產的項目資產計劃，到現(xiàn)在注冊了19項650多億。

　　今年尤其是下半年以來，保監(jiān)會取消了更多保險資金配置限制，包括優(yōu)先股、創(chuàng)投基金等，“保監(jiān)會從來都是支持保險資金的多元化配置，但感覺大家積極性都不高，衍生品我們也放開一兩年了，國債期貨也新增了10年期的，但3.6萬億債券投資里面國債只有5000億，還主要都是到期持有的”。

　　邢煒堅持配置多元化觀點，“申請了牌照就要利用起來。比如說黃金，哪怕不是追求收益率，就追求多元化，也值得做課題研究。”

　　基于風控考慮，保監(jiān)會鼓勵機構做多元化配置，同時也不斷提醒新興、小型市場主體“尊重保險資金資產負債管理理念”，邢煒直言，一些機構只有二三十億保費收入，并且質量有待推敲，但要求做五六十億的基金配置，監(jiān)管將嚴控這類風險底線。