Choice數據顯示，2024年四季度，機構密集調研佰維存儲、水晶光電、美芯晟、思泉新材、格林精密等20家AI手機產業鏈公司。機構分析稱，手機廠商加速推出AI手機，有望為全球手機市場帶來新一輪換機周期。端側大模型對AI手機的芯片、內存、散熱等提出更高要求，產業鏈相關公司有望受益。
機構積極調研
Choice數據顯示，2024年四季度，中信證券、華金證券、新華基金、匯添富基金、高毅資產等117家機構調研佰維存儲。在接受機構調研時，佰維存儲表示，公司在受AI驅動的大容量閃存和內存產品布局上比較全面，滿足AI端側設備對存儲配置提升的需求。在智能手機領域，隨著AI大模型的廣泛應用，為了最大程度展現端側AI的能力，目前已有不少手機廠商開始調整其旗艦產品的存儲配置，公司有望受益于AI手機的發展。
水晶光電是蘋果手機供應商。在接受機構調研時，水晶光電表示，微棱鏡業務方面，其2024年三季度延續2023年及2024年一、二季度良好的態勢，市場份額非常穩定，維持主導地位。預計2025年供應鏈的格局基本和2024年保持一致。隨著大客戶在AI手機上的增長放量，疊加機型的累加效應，微棱鏡的總需求依然存在增量空間。
2024年12月，德邦基金、財通證券、嘉實基金、景順長城基金等機構調研美芯晟。在接受機構調研時，美芯晟表示，公司的激光測距傳感器(DToF)已進入客戶送樣和量產推廣階段，在智能手機及其配件、掃地機器人、智能家居家電和工業控制領域等需要精準測距的場景均有廣泛應用。此外，公司也在密切關注手機端智能AI手勢應用場景的拓展。
供應鏈公司受益
手機廠商加速推出AI手機，有望為全球手機市場帶來新一輪換機周期。誠通證券認為，2024年四季度，華為、小米、榮耀等廠商密集發布旗艦手機新品，均搭載AI相關功能，加速AI端側普及；蘋果發布的個人智能系統蘋果智能僅支持iPhone 15 Pro、iPhone 15 Pro Max及以后機型，有望帶動iPhone開啟新一輪換機周期。
中銀證券認為，端側AI成為傳統消費電子產品升級的重要動力，AI智能體交互功能帶來用戶體驗的升級，有望增強消費者換機動力。為滿足端側AI的算力、傳感等需求，消費電子產業鏈需配套SoC芯片、內存、PCB、散熱件等零部件升級，帶動零部件升級機遇。
思泉新材深耕散熱行業多年，服務的終端品牌有小米、vivo、三星、谷歌等。2024年12月，博時基金、廣發基金、建信基金等多家機構調研思泉新材。
在接受機構調研時，思泉新材表示，在AI技術融合的趨勢推動下，消費電子終端迎來新的市場機遇，如多家國際知名科技公司2024年以來先后推出AI手機、AI PC等，其對綜合散熱方案提出了更嚴格的功能性和散熱性能需求，公司也將從中受益，獲取更多訂單。
格林精密生產的精密結構件廣泛應用于智能家居、智能手機、平板電腦等智能終端產品。2024年四季度，中金財富證券、中金公司等機構調研格林精密。在接受機構調研時，格林精密表示，隨著AI技術的快速發展，將會為原本已趨于飽和的消費電子市場注入新的活力，有望提高智能終端產品的市場滲透率和市場覆蓋范圍，推動精密結構件行業的發展。
