2024年上半年，多家頭部券商加速推進(jìn)全球化布局，積極拓展東南亞、美國、歐洲等市場，國際業(yè)務(wù)逆勢增長，表現(xiàn)亮眼。其中，華泰證券國際業(yè)務(wù)收入超64億元，成為新的業(yè)績增長點(diǎn)。

在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著我國資本市場對(duì)外開放持續(xù)深化，跨境產(chǎn)品體系不斷豐富，跨境投融資便利化程度不斷提升，券商跨境業(yè)務(wù)發(fā)展及國際化布局空間得到進(jìn)一步拓展。

國際業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼

在投行業(yè)務(wù)收縮、財(cái)富管理業(yè)務(wù)承壓的背景下，多家頭部券商國際業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。

2024年上半年，華泰證券國際業(yè)務(wù)收入為64.91億元，同比增長67.5%，領(lǐng)跑行業(yè)。同時(shí)，國際業(yè)務(wù)收入占華泰證券營業(yè)總收入的比例達(dá)37.22%，對(duì)公司營收貢獻(xiàn)大幅增加。

華泰國際是華泰證券全資控股的境外子公司和海外業(yè)務(wù)平臺(tái)，旗下控股子公司業(yè)務(wù)均取得了不同程度突破。其中，截至上半年末，華泰金控(香港)托管資產(chǎn)總量為834.28億港元，股票交易總量為1723.43億港元；AssetMark平臺(tái)資產(chǎn)總規(guī)模為1193.87億美元，較2023年年末增長9.6%；華泰證券(美國)作為主承銷商成功協(xié)助海底撈旗下子公司在美國納斯達(dá)克上市；新加坡子公司構(gòu)建了“投行+財(cái)富+機(jī)構(gòu)交易”的生態(tài)體系。

中信證券緊隨華泰證券身后，上半年國際業(yè)務(wù)收入高達(dá)60.86億元。雖然國際業(yè)務(wù)收入不及華泰證券，但中信證券國際業(yè)務(wù)成本呈下降趨勢，營業(yè)利潤率也比去年同期增加9.57個(gè)百分點(diǎn)。

具體來看，中信證券國際業(yè)務(wù)布局涵蓋了股票經(jīng)紀(jì)、股權(quán)衍生品、債務(wù)融資、并購等多個(gè)領(lǐng)域，尤其是股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)表現(xiàn)出色。中信證券表示，公司境外股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)交易覆蓋國際主流市場，為客戶提供跨時(shí)區(qū)、跨市場的全球一站式投資交易服務(wù)，將對(duì)標(biāo)國際一流投行衍生品業(yè)務(wù)，持續(xù)豐富產(chǎn)品線，提升交易服務(wù)能力，鞏固中國資產(chǎn)優(yōu)勢。

除了華泰證券和中信證券，中金公司2024年上半年國際業(yè)務(wù)收入超過20億元，為22.91億元；國泰君安和中國銀河2024年上半年國際業(yè)務(wù)收入均超過10億元，分別為13.96億元和10.47億元。

此外，海通證券、廣發(fā)證券、招商證券2024年上半年國際業(yè)務(wù)收入均超過5億元；中信建投、申萬宏源、東方證券和國元證券國際業(yè)務(wù)收入也表現(xiàn)不俗，均超過1億元，顯示出強(qiáng)勁的增長勢頭。

瞄準(zhǔn)東南亞市場

從布局方向來看，新加坡等東南亞市場越來越成為中資券商國際化布局的新方向。

2024年上半年，中國銀河通過并購將國際業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)延伸覆蓋至新加坡、馬來西亞、印度尼西亞、泰國等地，全方位進(jìn)入東南亞市場，成為在亞洲地區(qū)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)最廣的中資券商。同時(shí)，銀河-聯(lián)昌(包括銀河-聯(lián)昌證券國際私人有限公司和銀河-聯(lián)昌控股私人有限公司)分別在核心市場新加坡、馬來西亞、印度尼西亞和泰國舉辦四場品牌發(fā)布會(huì)，完成品牌重塑后更名為銀河海外。

從數(shù)據(jù)來看，2024年上半年，銀河海外在東南亞核心市場持續(xù)發(fā)力，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場排名較2023年穩(wěn)步上升，在馬來西亞、新加坡、泰國的市場排名分別由第2名升至第1名、第3名升至第2名、第9名升至第8名，在印度尼西亞的市場排名維持在第5名；在馬來西亞和新加坡的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場份額均超過10%。

國泰君安通過旗下國泰君安金控下設(shè)的新加坡子公司、越南子公司等境外子公司拓展東南亞業(yè)務(wù)。今年上半年，新加坡子公司落地首筆跨境場外衍生品業(yè)務(wù)，跨境服務(wù)能力逐步提升；國泰君安香港公司獲得新加坡金融管理局頒發(fā)的“財(cái)務(wù)顧問豁免資質(zhì)-投資產(chǎn)品-集合投資方案”資格。

華泰證券在2024年半年報(bào)中表示，公司向東南亞等新興市場拓展金融服務(wù)的全球價(jià)值鏈條，其中，新加坡子公司積極推進(jìn)交易平臺(tái)建設(shè)，打造“投行+財(cái)富+機(jī)構(gòu)交易”的生態(tài)體系，以新加坡為支點(diǎn)發(fā)展覆蓋東南亞的資本市場服務(wù)及投資銀行業(yè)務(wù)。

中信證券金融產(chǎn)業(yè)首席分析師田良表示，券商國際化是由客戶服務(wù)場景決定的，伴隨著中國制造產(chǎn)業(yè)鏈外遷、國內(nèi)消費(fèi)產(chǎn)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)巨頭出海、中國與中東國家合作持續(xù)拓展，中資券商將開啟東盟、南亞和中東等區(qū)域布局的新征程。

加大國際業(yè)務(wù)布局

中資券商開展海外業(yè)務(wù)已有20余年歷史，伴隨著中國資本市場雙向開放和跨境投融資需求增長，證券公司海外業(yè)務(wù)布局正在提速。

國泰君安董事長朱健日前在業(yè)績說明會(huì)上表示，2024年上半年，國泰君安國際業(yè)務(wù)著力夯實(shí)核心業(yè)務(wù)能力，加強(qiáng)跨境一體化管理，務(wù)實(shí)推進(jìn)戰(zhàn)略布局，不斷提升海外子公司的市場影響力，收入顯著增長。

國泰君安表示，下半年國際業(yè)務(wù)將多渠道引入客戶，提供差異化產(chǎn)品體系和資產(chǎn)配置組合，豐富君弘全球通APP功能，增加投行優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目儲(chǔ)備，完善跨境業(yè)務(wù)產(chǎn)品線。

中信證券在2024年半年報(bào)中表示，下一步，公司會(huì)繼續(xù)深化日本、東南亞市場布局，積極調(diào)研中東地區(qū)業(yè)務(wù)布局可能性，加強(qiáng)與境內(nèi)各業(yè)務(wù)協(xié)同，以捕捉中國企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈國際化的機(jī)遇，滿足中國機(jī)構(gòu)投資者全球資產(chǎn)配置的需要。

中金公司在2024年半年報(bào)中表示，下半年要加強(qiáng)建設(shè)海外業(yè)務(wù)能力，拓展海外客戶群體，加強(qiáng)海外科技建設(shè)，提升展業(yè)效率，持續(xù)服務(wù)好人民幣國際化。

中國銀河表示，將繼續(xù)推進(jìn)境內(nèi)外一體化協(xié)同，打造國際市場綜合業(yè)務(wù)提供商，做實(shí)境外本土業(yè)務(wù)，加強(qiáng)品牌建設(shè)與文化融合，助力共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展。

田良認(rèn)為，中資券商國際化不僅是中國經(jīng)濟(jì)融入世界的需要，也是繼續(xù)推動(dòng)證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、提高市場競爭力和國際影響力的需要。在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)從高速增長切換到高質(zhì)量發(fā)展的新時(shí)期，走出去不僅能夠創(chuàng)造境外業(yè)務(wù)增量，也能借力全球智慧推動(dòng)境內(nèi)業(yè)務(wù)提質(zhì)增效。

（林倩）