《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》提出深化金融體制改革，并就加快完善中央銀行制度、完善金融監(jiān)管體系等進行了具體部署。

“金融”一詞在決定中出現(xiàn)了34次，彰顯出黨中央對金融工作的高度重視。分析人士認為，下一步，應深化金融體制改革，防范化解金融風險，推動金融高質(zhì)量發(fā)展，更好地服務實體經(jīng)濟，加快建設(shè)金融強國。

深化金融體制改革

決定對金融領(lǐng)域的部署包括深化金融體制改革、構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應的科技金融體制等。其中，針對深化金融體制改革，決定從加快完善中央銀行制度、完善金融監(jiān)管體系等角度展開闡述。

“黨中央對做好金融工作提出了明確要求。”復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼表示，金融是“國之重器”，是國家核心競爭力的重要組成部分。金融也是全面深化改革的重點領(lǐng)域，在中國式現(xiàn)代化建設(shè)全局中發(fā)揮著重要作用。展望未來，全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化，必須深化金融體制改革，防范化解金融風險。

關(guān)于深化金融體制改革，決定提出，加快完善中央銀行制度，暢通貨幣政策傳導機制。

黨的二十屆三中全會召開后，多個關(guān)鍵利率接連下調(diào)，為經(jīng)濟回升向好營造出良好的貨幣金融環(huán)境。在“降息”過程中，中國人民銀行通過多個創(chuàng)新性安排，進一步暢通了貨幣政策傳導機制，透露出貨幣政策框架轉(zhuǎn)型思路。

未來，還將通過哪些舉措加快完善中央銀行制度？中國人民銀行副行長陶玲日前撰文提出，構(gòu)建科學穩(wěn)健的貨幣政策體系；創(chuàng)新精準有力的信貸服務體系；建立覆蓋全面的宏觀審慎管理體系；推進結(jié)構(gòu)合理的多層次金融市場體系；建設(shè)自主可控、安全高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系；健全有力有效的金融穩(wěn)定保障體系等。

決定提出，完善金融機構(gòu)定位和治理，健全服務實體經(jīng)濟的激勵約束機制。

“完善金融機構(gòu)定位和治理的核心在于，讓不同類型的金融機構(gòu)堅守主業(yè)、規(guī)范經(jīng)營。”上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示，大型銀行要發(fā)揮主力軍和壓艙石的作用，中小金融機構(gòu)則要提高質(zhì)量、化解風險、立足本地、差異化經(jīng)營。要降低金融機構(gòu)無序擴張導致的風險和內(nèi)卷式的惡性競爭。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，健全服務實體經(jīng)濟的激勵約束機制，需要貨幣政策、財稅政策、監(jiān)管政策等激勵引導金融機構(gòu)提供高質(zhì)量金融服務；要進一步完善法律法規(guī)，建立完善科技金融體制，針對重點領(lǐng)域強化激勵力度；金融機構(gòu)內(nèi)部也應完善相應的激勵約束機制。

首提制定金融法

備受市場關(guān)注的是，決定首次提出，制定金融法。

“在金融領(lǐng)域筑牢法治之基，營造良好金融法治環(huán)境，對于服務實體經(jīng)濟、防控金融風險都具有重要意義。”清華大學五道口金融學院院長助理張偉表示。

當前，我國現(xiàn)行法律體系中，專門規(guī)定金融問題的相關(guān)法律包括：中國人民銀行法、商業(yè)銀行法、銀行業(yè)監(jiān)督管理法等，并沒有一部統(tǒng)領(lǐng)性的金融法。

“金融法或?qū)⑹且徊筷P(guān)于金融的基本性、綜合性法律。”董希淼認為，金融法的制定將有助于完善金融法治的頂層設(shè)計和制度安排，進一步提高我國金融法治水平，為金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和防范化解重大金融風險提供更加堅實的法治保障。

關(guān)于金融法將帶來的影響，北京大成律師事務所高級合伙人肖颯預計，金融法將通過全面規(guī)范市場參與者、監(jiān)管機構(gòu)和消費者三個主體的行為，激發(fā)金融市場的活力與潛力。

肖颯認為，金融機構(gòu)和市場參與者要在新的法律環(huán)境下重新審視和調(diào)整運營策略。金融法將把金融市場的各類規(guī)則統(tǒng)一起來，為參與各方提供清晰的工作指南。同時，金融法將提升市場運行的規(guī)范性和透明度，為提高法治化水平和風險管理能力打下堅實基礎(chǔ)，有助于防范化解潛在的金融風險。金融法的制定和執(zhí)行也將為金融消費者構(gòu)筑起一道權(quán)益保護的堅固堡壘。

“金融法既要和現(xiàn)有的金融法律法規(guī)以及行政法規(guī)緊密連接，還要在關(guān)鍵地方做文章。”肖颯表示，作為金融法律體系的頂層設(shè)計，金融法不僅要和商業(yè)銀行法、證券法等現(xiàn)有法律保持一致，還要針對金融創(chuàng)新和新興領(lǐng)域填補法律空白，讓所有的金融活動都有法可依，打造一部全方位的金融法。

完善金融監(jiān)管體系

決定提出，完善金融監(jiān)管體系，依法將所有金融活動納入監(jiān)管，強化監(jiān)管責任和問責制度，加強中央和地方監(jiān)管協(xié)同。

一段時間以來，我國持續(xù)完善金融監(jiān)管體系。去年3月，中共中央、國務院印發(fā)《黨和國家機構(gòu)改革方案》，明確在原銀保監(jiān)會基礎(chǔ)上組建金融監(jiān)管總局，統(tǒng)籌推進中國人民銀行分支機構(gòu)改革，深化地方金融監(jiān)管體制改革。

“本輪監(jiān)管體制改革強化了金融監(jiān)管機構(gòu)設(shè)置和職能安排，通過對各類金融活動的全面監(jiān)管，提高金融監(jiān)管質(zhì)效，有效防范化解金融風險。”張偉表示。

展望未來，曾剛認為，監(jiān)管規(guī)則要持續(xù)完善，實現(xiàn)全覆蓋和一致性監(jiān)管。要進一步強化不同監(jiān)管主體之間的協(xié)同，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空，進一步提高風險識別和處置的有效性。還要提高監(jiān)管力度、嚴格執(zhí)法，發(fā)揮防范化解金融風險、引導金融機構(gòu)合規(guī)經(jīng)營的“指揮棒”的作用。

仲量聯(lián)行大中華區(qū)首席經(jīng)濟學家龐溟建議，未來要依法將所有金融活動全部納入監(jiān)管、全面予以覆蓋，實現(xiàn)金融監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角、橫向到邊、縱向到底，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，杜絕監(jiān)管漏洞和監(jiān)管套利，防止傳統(tǒng)金融風險與新型金融風險交叉共振。

決定還要求，健全金融消費者保護和打擊非法金融活動機制，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)資本和金融資本“防火墻”。

曾剛表示，適當?shù)摹爱a(chǎn)融結(jié)合”具有資源優(yōu)化配置、增強競爭力、發(fā)揮協(xié)同效應等優(yōu)點。但無序或缺乏監(jiān)管的“產(chǎn)融結(jié)合”也可能產(chǎn)生金融風險外溢等諸多風險。構(gòu)建產(chǎn)業(yè)資本和金融資本“防火墻”，其核心是通過有效的制度和監(jiān)管，確保兩者在結(jié)合時的安全性和穩(wěn)定性。

他建議，明確產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的投資邊界，規(guī)范其行為，防止相互間的資本過度交織和利益輸送；加強風險監(jiān)控，建立健全的風險監(jiān)控和預警機制；通過組建金融控股公司，通過相對獨立的制度安排隔離兩種資本的部分行為。

（張瓊斯李苑）