2023年1月，A股主要股指收漲、北向資金持續(xù)凈流入等積極信號增強(qiáng)了投資者對2月行情的樂觀預(yù)期。多家券商日前發(fā)布最新月度投資策略，認(rèn)為2月A股有望繼續(xù)上攻，市場活躍度料提升，外資也有望進(jìn)一步流入市場。

從配置思路來看，2月份，業(yè)內(nèi)人士對于成長和消費(fèi)兩大方向更加青睞，推薦的“金股”密集分布在電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)、食品飲料、醫(yī)藥生物等領(lǐng)域。

市場活躍度進(jìn)一步提升

1月31日，A股市場三大股指震蕩收跌，不過從1月整體走勢看，三大股指均實(shí)現(xiàn)了5%以上的漲幅，創(chuàng)業(yè)板指月漲幅更是接近10%。從行業(yè)看，31個(gè)申萬一級行業(yè)中多達(dá)29個(gè)實(shí)現(xiàn)上漲。

“進(jìn)入2月，A股有望繼續(xù)上攻，春季攻勢將會(huì)更加明顯，市場活躍度有望進(jìn)一步提升。”在招商證券首席策略分析師張夏看來，疫情影響基本消退及各項(xiàng)消費(fèi)數(shù)據(jù)出現(xiàn)大幅反彈，奠定了2023年復(fù)蘇基礎(chǔ)，居民消費(fèi)信心開始逐漸恢復(fù)，投資信心也有望跟上。從資金面看，1月的反彈主要是外資主導(dǎo)，節(jié)后在業(yè)績真空期、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)化背景下，國內(nèi)資金有望更加活躍加倉。

Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金在2023年1月凈流入合計(jì)超1400億元，在創(chuàng)出單月凈流入規(guī)模新高同時(shí)，也為市場行情上漲提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。對于外資后續(xù)入場節(jié)奏，平安證券研究所發(fā)布研報(bào)指出，海外通脹延續(xù)回落強(qiáng)化美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩預(yù)期，疊加全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期“東升西降”的格局，有望支撐人民幣繼續(xù)升值，進(jìn)一步吸引外資流入。

從基本面角度看，光大證券首席策略分析師張宇生認(rèn)為，春節(jié)后經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)同比修復(fù)的開始，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的筑底回升將會(huì)是市場中期表現(xiàn)的基礎(chǔ)，之后企業(yè)盈利的修復(fù)也將逐步得到驗(yàn)證，市場將震蕩上行。針對“春季躁動(dòng)”行情，張宇生認(rèn)為，投資者普遍預(yù)期消費(fèi)醫(yī)藥板塊景氣度未來會(huì)出現(xiàn)顯著修復(fù)，其很可能會(huì)成為今年“春季躁動(dòng)”的主旋律。

山西證券策略分析師張治認(rèn)為，市場風(fēng)格的切換也許正在進(jìn)行中，從月度維度看消費(fèi)股仍有一定的上行空間，而在“春季躁動(dòng)”行情后期，部分估值相對較低的子板塊或許更優(yōu)。

機(jī)構(gòu)預(yù)測四大領(lǐng)域“金股”

在對2月行情進(jìn)行預(yù)判的同時(shí)，也有不少券商發(fā)布其看好的月度投資標(biāo)的。截至1月31日記者截稿時(shí)，已有至少13家券商發(fā)布2月投資組合，推薦的月度“金股”密集分布在電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)、食品飲料、醫(yī)藥生物四大板塊。

具體來看，上述券商2月推薦的106只月度“金股”涵蓋了31個(gè)申萬一級行業(yè)板塊中的26個(gè)，其中屬于電力設(shè)備板塊的最多，合計(jì)11只；計(jì)算機(jī)板塊緊隨其后，屬于該板塊的“金股”合計(jì)10只；屬于醫(yī)藥生物、食品飲料板塊的“金股”分別有9只、7只。

券商2月最看好的個(gè)股是五糧液和比亞迪。此外，電力設(shè)備行業(yè)的寧德時(shí)代、陽光電源，醫(yī)藥生物行業(yè)的恒瑞醫(yī)藥、立方制藥，計(jì)算機(jī)行業(yè)的深信服等也是券商2月推薦次數(shù)居前個(gè)股。

對于五糧液，中泰證券策略研究團(tuán)隊(duì)表示，看好邏輯包括公司回款節(jié)奏穩(wěn)步進(jìn)行，以及2023年公司體制機(jī)制、營銷、產(chǎn)品改革持續(xù)推進(jìn)等。信達(dá)證券汽車首席分析師陸嘉敏認(rèn)為，看好比亞迪的理由包括乘用車市場有望觸底回暖、公司訂單量回升、布局海外市場為出口打開新增量等。

看好成長和消費(fèi)方向

除上述標(biāo)的外，2月份A股市場還有哪些細(xì)分領(lǐng)域值得關(guān)注和配置？

開源證券首席策略分析師張弛認(rèn)為，2月份，成長和消費(fèi)將分別是投資布局的“主線”和“支線”：“成長風(fēng)格看好高端制造方向，具體包括機(jī)械自動(dòng)化、電力設(shè)備、新能源汽車、計(jì)算機(jī)、半導(dǎo)體、軍工等；此外，看好受益于消費(fèi)場景放開的美容護(hù)理、社會(huì)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)電商及家電。券商板塊布局也正當(dāng)時(shí)。”

張夏將成長性行業(yè)作為2月的主推薦行業(yè)：“建議重點(diǎn)關(guān)注計(jì)算機(jī)、醫(yī)療保健和電子等方向。此外，半導(dǎo)體、AI應(yīng)用、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、光伏、儲(chǔ)能等邊際改善賽道也值得關(guān)注。在消費(fèi)復(fù)蘇政策加碼背景下，建議繼續(xù)關(guān)注家電、家居、新能源汽車等方向。”