年內(nèi)銀行理財(cái)子公司獲批開(kāi)業(yè)步伐加快。8月3日，恒豐銀行股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“恒豐銀行”)在其官網(wǎng)發(fā)布公告稱(chēng)，其全資子公司恒豐理財(cái)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“恒豐理財(cái)”)獲得中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)開(kāi)業(yè)。至此，年內(nèi)已有6家銀行理財(cái)子公司獲批開(kāi)業(yè)，還有多家銀行表態(tài)稱(chēng)擬設(shè)立理財(cái)子公司。

對(duì)此，中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，未來(lái)銀行理財(cái)子公司將逐步承接母行絕大部分的理財(cái)業(yè)務(wù)，成為理財(cái)市場(chǎng)的絕對(duì)主體。

銀行理財(cái)子公司隊(duì)伍壯大

恒豐銀行發(fā)布的公告顯示，恒豐理財(cái)注冊(cè)資本為20億元，注冊(cè)地為青島，業(yè)務(wù)范圍為：面向不特定社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理；面向合格投資者非公開(kāi)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理；理財(cái)顧問(wèn)和咨詢(xún)服務(wù)；經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

恒豐銀行表示，設(shè)立恒豐理財(cái)是該行嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管要求、促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展、推動(dòng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)回歸本源的重要舉措，標(biāo)志著本行在推動(dòng)資管回歸本源、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、助力實(shí)現(xiàn)共同富裕方面邁出重要一步。

“在當(dāng)前的監(jiān)管政策下，只有銀行理財(cái)子公司才能發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品，所以，各家銀行紛紛申請(qǐng)創(chuàng)設(shè)理財(cái)子公司，以獲得銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的入場(chǎng)券。”星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

今年以來(lái)，已有浦銀理財(cái)、施羅德交銀理財(cái)、上銀理財(cái)、高盛工銀理財(cái)、民生理財(cái)?shù)榷嗉毅y行理財(cái)子公司獲批開(kāi)業(yè)。截至目前，全國(guó)共有29家銀行理財(cái)子公司獲批籌建，其中包括6家國(guó)有大行、11家股份制銀行、7家城商行、1家農(nóng)商行以及4家合資銀行。除渤海理財(cái)外，其余28家理財(cái)子公司均已獲得開(kāi)業(yè)批復(fù)。

明明表示，理財(cái)子公司若想在理財(cái)市場(chǎng)脫穎而出，一方面，需要借助多年沉淀的固收投資經(jīng)驗(yàn)，做好基本盤(pán)，為客戶創(chuàng)造絕對(duì)收益；另一方面，需要不斷加大權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)投研體系建設(shè)，加大人才培養(yǎng)力度，借助FOF等模式做好權(quán)益投資。此外，除借助母行渠道外，理財(cái)子公司還需不斷拓展新渠道，擴(kuò)大產(chǎn)品覆蓋人群，不斷壯大產(chǎn)品規(guī)模。

“銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，短期做大靠客戶基礎(chǔ)，長(zhǎng)期做強(qiáng)靠產(chǎn)品能力。”薛洪言表示，現(xiàn)階段，銀行理財(cái)子公司主要依賴(lài)母行進(jìn)行獲客，全國(guó)性銀行更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。不過(guò)，在理財(cái)產(chǎn)品凈值化的背景下，市場(chǎng)對(duì)銀行的產(chǎn)品管理能力和客戶陪伴能力提出了更高要求，相比基金公司，銀行在凈值化產(chǎn)品管理方面普遍存在短板，那些能夠致力于提升產(chǎn)品能力的銀行理財(cái)公司更容易在“中長(zhǎng)跑”中脫穎而出。

區(qū)域性銀行申設(shè)熱情高

上市銀行設(shè)立理財(cái)子公司也有了新進(jìn)展。日前，齊魯銀行發(fā)布公告稱(chēng)，擬設(shè)立理財(cái)子公司。今年5月19日，蘭州銀行董事長(zhǎng)許建平在2021年度網(wǎng)上業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上曾表示，未來(lái)，蘭州銀行將在監(jiān)管政策允許的范圍內(nèi)積極開(kāi)展理財(cái)子公司、消費(fèi)金融公司等相關(guān)金融牌照的申請(qǐng)工作，打造一支具有綜合金融服務(wù)能力的專(zhuān)業(yè)化隊(duì)伍。

今年以來(lái)，多地區(qū)鼓勵(lì)商業(yè)銀行設(shè)立理財(cái)子公司。比如，1月份，河南省發(fā)布《河南省建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)體系實(shí)施方案》提到，“推動(dòng)中原銀行、鄭州銀行、中原農(nóng)險(xiǎn)等地方金融機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立銀行理財(cái)子公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司”。湖北省發(fā)布的《湖北省金融業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》明確提出，“鼓勵(lì)法人商業(yè)銀行在鄂設(shè)立理財(cái)子公司”。

“理財(cái)子公司是推動(dòng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)按照監(jiān)管政策要求快速轉(zhuǎn)型的著力點(diǎn)，也是商業(yè)銀行規(guī)范自身理財(cái)業(yè)務(wù)、實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的重要方向，因此，成立理財(cái)子公司是大勢(shì)所趨，是商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的必經(jīng)之路。”明明認(rèn)為，其中最重要的考量是理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)模以及合規(guī)程度，理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模太小的銀行并無(wú)成立理財(cái)子的必要，合規(guī)是理財(cái)子健康發(fā)展的底線。

薛洪言表示，從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)上看，理財(cái)業(yè)務(wù)的本質(zhì)是助力客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富有效配置和合理增值。在一些標(biāo)準(zhǔn)化配置型產(chǎn)品上，業(yè)務(wù)同質(zhì)性高，全國(guó)性機(jī)構(gòu)會(huì)強(qiáng)者恒強(qiáng)、更具優(yōu)勢(shì)；但區(qū)域性特色理財(cái)機(jī)構(gòu)也能夠通過(guò)差異化的服務(wù)贏得客戶青睞，在競(jìng)爭(zhēng)中獲得立足之地。因此，銀行理財(cái)市場(chǎng)未來(lái)大概率會(huì)形成全國(guó)性綜合龍頭與區(qū)域性特色機(jī)構(gòu)并存的局面。

（楊潔）