上周五，證監會公布了近年來的“捕鼠”成果。據其新聞發言人介紹，2014年以來，該會共啟動99起“老鼠倉”違法線索核查，向公安機關移送涉嫌犯罪案件83起，涉案交易金額約800億元。截至今年5月底，司法機關已經對25名金融資管從業人員作出有罪判決。
所謂“老鼠倉”，是指金融機構從業人員利用因職務便利獲取的內幕等未公開信息，違反規定從事相關證券交易，泄露未公開信息或者明示暗示他人從事相關交易，是一種嚴重的違法犯罪行為。“老鼠倉”行為背離受托責任，侵害委托人的利益，破壞財富管理原則，損害資管行業信譽，歷來是稽查執法的重點。
近兩年來，監管部門“捕鼠”成效初顯，原因大致有三。一是補上了法律法規的漏洞，《刑法修正案（七）》將“老鼠倉”定為刑事犯罪，《證券投資基金法》等法律法規都明令禁止“老鼠倉”行為，對“老鼠倉”犯罪者抓了能訴，訴了能判，判了能執行，提高了違法犯罪成本。二是升級了“捕鼠”利器，證監部門充分利用大數據技術，對歷史交易數據跟蹤擬合、回溯重演，精準鎖定了一批可疑賬戶，掌握了一批異常交易線索，“鼠蹤”現形，“捕鼠”也就容易了。三是執法部門密切配合，證監會聯合公安機關開展打擊和防范“老鼠倉”交易專項行動，通過從快、從嚴查處典型案件，使“老鼠倉”犯罪成為繼內幕交易之后移送刑事追責比例最高的一類案件，有效震懾了“老鼠倉”行為。
面對不斷升級的高壓監管態勢，在巨大利益的誘惑下，仍有一些“碩鼠”刀口舔血，“老鼠倉”違法犯罪時有發生。“老鼠倉”行為也從以前單打獨斗發展到了“窩案”，有的機構多名從業人員同時涉案，有的機構同一崗位前后任投研人員先后涉案。更有甚者，一些資管機構從業人員間相互交換信息或與利益關系人內外勾結、共謀作案，從簡單控制多個私人賬戶提前買賣獲利，發展到了多種賬戶和不同機構間交叉建倉，相互“抬轎”，規避監管，利益均沾，這無疑增加了查處難度。
面對“鼠患”升級，監管亦需跟上：一方面要積極探索跨部門信息共享、聯合檢查，健全綜合防控長效機制；推動出臺“老鼠倉”司法解釋，明確執法標準；綜合運用行政處罰、市場禁入、刑事追責等方式加大違法成本，有效切斷利益輸送暗道。對于保險資管、專戶理財、信托產品等方面的“老鼠倉”行為，監管機構也要切實負起整治責任。另一方面，要進一步建立健全資管機構合規管理和內部控制，對內控不力的機構要給予處罰。說到底，任何一家資管機構出現“老鼠倉”行為，都說明該機構的內控存在漏洞。只有對涉案機構予以處罰，才能促其主動加強內控，有效防止“老鼠倉”行為泛濫和蔓延。
打擊“老鼠倉”是一項長期和艱巨的工作，在取得的成績面前，監管部門仍需提高警惕，持之以恒，保持打擊“老鼠倉”違法行為的高壓態勢，使資本市場上的“碩鼠們”不敢作奸犯科，把保護投資者合法權益的工作真正落到實處。（原文來源：經濟日報 作者：梁 睿）
