■本報記者 趙子強 喬川川
編者按：經過上半年窄幅震蕩，投資者對市場的技術底信心明顯增強，并進一步引發了對下半年市場熱點動向的關注。《證券日報》市場研究中心統計了包括中金公司、中信證券在內的十余家券商下半年投資策略報告發現，大金融、大消費和新興產業是被多家機構集中看好的熱點，有望在下半年持續走強。今日本文特對上述熱點行業的基本面情況以及其中潛力股進行分析，以供投資者參考。
大金融 三因素吸引機構眼光
《證券日報》市場研究中心梳理發現，中信證券、興業證券、國元證券、海通證券、中金公司等多家券商均在其下半年投資策略報告中表示，看好大金融股下半年的投資機會。利率有抬升預期，金融強監管下引發的去杠桿、金融股在MSCI初始納入的A股222只成份股中占較大比重均成為機構普遍看好大金融股的主要原因。
興業證券表示：過去幾年杠桿激進的小金融企業在今年以來的去杠桿趨勢下業務量下降，行業格局優化過程中，穩健的龍頭股有望不斷受益，估值得到修復。
中信證券則表示：預計下半年國內利率中樞依然有抬升空間。信用環境趨緊是利率上行的主要原因，趨嚴的金融監管節奏決定利率上行節奏，實體與政策的忍耐程度決定利率上行幅度。可關注直接受益于利差擴大的行業，優選保險，次選銀行。
從上半年市場表現來看，金融板塊中，保險、銀行整體表現更為突出，累計分別上漲23.50%、11.34%（滬指上半年上漲2.86%），券商則累計下跌4.04%。對于超跌明顯的券商股，其后市機會受到機構的普遍看好。平安證券表示：考慮目前行業估值已調整至低位，下半年或有階段反彈行情。同時A股納入MSCI將對權重較大且處在價值洼地的券商板塊構成利好，未來板塊將會持續獲得資金關注。個股推薦：1.業績表現較好、估值較低的券商如：中信證券、廣發證券、海通證券、華泰證券；2.國企改革角度如：國元證券、興業證券。
另外，興業證券還明確表示：證券板塊的左側買點將來臨。受金融嚴監管、去杠桿的環境影響，券商行業發展預期受到明顯的壓制，監管的不確定性進一步降低了其估值預期。但是核心影響因素的邊際改善已經開始出現，監管的框架逐漸完整，不確定性降低，板塊在超跌后重回波動窗口期，左側買點將來。
大消費 16只概念股被機構扎堆看好
《證券日報》市場研究中心梳理發現，震蕩市下大消費股明顯的防御特性、消費升級以及MSCI A股成份股中消費股占較高權重均是市場下半年看好大消費板塊的主要原因。
中金公司表示：年初至今個股的分化情況與之前判斷今年配置需要自下而上“重拾業績顯微鏡”、重視大消費的策略相吻合。下半年可繼續沿著中國產業升級與消費升級的方向深挖“新制造”與“大消費”。
中原證券也表示：大盤在無重大事件沖擊的情況下，下半年震蕩偏弱的格局較難打破。在震蕩的存量資金博弈市場中缺乏大的系統性機會，但結構性行情仍存，大眾消費將是下半年最為明確的主題。
事實上，上半年，大消費細分板塊中，家用電器、食品飲料已率先走強，上半年累計漲幅分別為：31.31%、23.45%，在28類申萬一級行業中位列前二。汽車細分板塊累計漲幅為9.03%，在28類申萬一級行業中排名第四，醫藥生物板塊累計漲幅也達到3%，排名第十二。
在未來大消費板塊個股布局上，中金公司則推薦關注，零售板塊的永輝超市、蘇寧云商、友阿股份；家電板塊的老板電器、美的集團和海信科龍；汽車及零部件板塊的上汽集團、宇通客車和金龍汽車；食品飲料板塊的貴州茅臺、口子窖、伊利股份、雙匯發展等；醫療保健板塊的：科倫藥業、上海醫藥和
華潤三九。
從機構評級來看，有16只大消費類概念股最受機構看好，近30日內機構買入評級家數均在5家及以上，上汽集團、宋城演藝、華東醫藥、峨眉山A、三花智控等個股近30日內機構“買入”評級數居前五，分別為14家、11家、10家、9家和8家，其余機構扎堆看好的11只大消費股分別為：華域汽車、通化東寶、麗珠集團、云南白藥、中國國旅、均勝電子、長春高新、貴州茅臺、美的集團、中青旅和首旅酒店。
新興產業 新能源汽車產業鏈受關注
上半年，上證指數上漲2.86%，中小板指上漲7.33%，創業板指則下跌7.34%。隨著創業板股的超跌，部分新興產業中的優質龍頭股，已經回落至估值相對合理區間，其超跌反彈機會更受到了多家券商的看好。
興業證券在中期策略報告中表示：去年四季度和2017年一季度創業板股單季度凈利潤同比增速分別為31.6%、27.8%，增速已連續兩個季度下降。考慮到低基數效應的消失、再融資政策的收緊，未來創業板利潤增速再創新高的難度較大。成長股將進入“大分化”時代，業績與估值匹配的“真成長”有望逐步走出獨立行情。可關注電動汽車產業鏈相關機會。
國元證券表示：激進的投資者可參與間歇性的中小市值股風險偏好修復行情，從超跌的角度看，選擇依靠內生性增長形成業績支撐，并持續發展的成長股，具體行業包括生物醫藥、通信設備、信息安全、人工智能、新能源汽車。
而上海證券也表示：下半年可關注人工智能、新能源汽車、區塊鏈等新興產業相關的投資機會。可以看出，在券商的下半年投資策略報告中，新能源汽車產業鏈下半年機會受到機構的普遍看好。
事實上，在上半年的最后一個月，新能源汽車板塊已經有所異動。與之相關的大智慧特斯拉板塊指數6月份，結束了月線兩連陰，整體上漲6.54%。民生證券表示：近期龍頭、大藍籌行情或顯示一線藍籌上漲空間縮小，進入6月份后的流動性相對舒緩利于風險偏好改善，因此看好在行業格局優化的基礎上業績高成長且估值合理的行業，例如新能源汽車產業鏈。
新能源汽車個股選擇上，安信證券表示：隨著7月份特斯拉model3量產，板塊有望迎來進一步向上催化。個股推薦：宏發股份、科達利、星云股份、先導智能、當升科技、杉杉股份、國軒高科、諾德股份、華友鈷業、贛鋒鋰業、天齊鋰業等。
