前海人壽位于深圳的展示廳 供圖/東方IC
五家險(xiǎn)企去年控股的房地產(chǎn)子公司達(dá)到65家，控股數(shù)量居首的前海人壽控股與聯(lián)營的房企合計(jì)達(dá)38家，其中控股34家。去年投資性房地產(chǎn)額度為416.5億元，名列第二，但同比卻增長300%。在險(xiǎn)企密集投資地產(chǎn)的同時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)也在不斷聚積。
公開數(shù)據(jù)顯示，目前已有前海人壽、中國平安、泰康人壽、中國太保、合眾人壽等五家險(xiǎn)企披露，其控股的房地產(chǎn)子公司達(dá)到65家。
中國平安投資房產(chǎn)額度最大
據(jù)了解，前海人壽控股與聯(lián)營的房企合計(jì)達(dá)38家，其中控股34家，相當(dāng)于其他幾家公司控股房企之和，排名第一。中國平安控股16家；合眾人壽控股6家；泰康人壽控股5家；中國太保控股4家。
從投資性房產(chǎn)的額度來看，中國平安最高，其投資性房地產(chǎn)為423.96億元，同比增長54%；中國太保為86.57億元，同比增長36.5%；合眾人壽為99.7億元，同比增長6.4%；泰康人壽為51.43億元，同比增長-10%。前海人壽投資性房地產(chǎn)為416.5億元，較2015年增加313.61億元，同比增長300%，增長幅度最大。
據(jù)了解，一些險(xiǎn)企之所以密集設(shè)立房地產(chǎn)子公司，與當(dāng)下監(jiān)管政策密不可分。根據(jù)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》與《保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法》的規(guī)定，保險(xiǎn)公司不得直接從事房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)，不得投資開發(fā)或者銷售商業(yè)住宅。險(xiǎn)企不能直接經(jīng)營房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)，但可以作為投資者介入房地產(chǎn)，比如通過股權(quán)投資、舉牌、購置物業(yè)、關(guān)聯(lián)交易等方式，作為金融資本介入房地產(chǎn)領(lǐng)域。險(xiǎn)企不僅在二級(jí)市場(chǎng)頻頻舉牌房企，還通過控股、參股、聯(lián)營、合營方式間接進(jìn)入房地產(chǎn)開發(fā)。
前海人壽控股房企34家
在眾多壽險(xiǎn)公司中，房地產(chǎn)子公司最多的險(xiǎn)企要數(shù)前海人壽，其對(duì)地產(chǎn)領(lǐng)域的投資也頗具代表性，前海人壽去年的投資性房地產(chǎn)亦出現(xiàn)快速增長。
前海人壽近期披露的2016年年報(bào)顯示，業(yè)務(wù)性質(zhì)為“房地產(chǎn)”或“房地產(chǎn)開發(fā)”的子公司一共34家，包括惠州寶能泰豐置業(yè)有限公司、韶關(guān)德豐源投資有限公司、深圳市前海幸福之家投資管理有限公司、西安市前海置業(yè)有限公司等。
前海人壽的投資性房地產(chǎn)出現(xiàn)快速增長。2013年至2016年，投資性房地產(chǎn)的資產(chǎn)出現(xiàn)跨越式發(fā)展，分別為12.76億元、25.53億元、102.89億元及416.5億元。前海人壽2016年的投資性房地產(chǎn)增長313.61億元，出現(xiàn)同比3倍以上增長，而其2016年的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為220.45億元。尤為令人關(guān)注的是，投資性房地產(chǎn)的項(xiàng)目主要分為“房屋、建筑物”、“在建工程”兩項(xiàng)，其中在建工程占了近七成。
保監(jiān)會(huì)持續(xù)提示房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)
針對(duì)險(xiǎn)資投資地產(chǎn)的火爆行為，市場(chǎng)分析認(rèn)為，對(duì)于險(xiǎn)企來說，在國內(nèi)普遍面臨“資產(chǎn)荒”的情況下，資本市場(chǎng)低迷和投資收益下降也造成了凈利下降。業(yè)內(nèi)人士表示，保險(xiǎn)資金投資相對(duì)穩(wěn)定、高收益的寫字樓等房地產(chǎn)資源，是大部分險(xiǎn)企在低利率環(huán)境下，破局資產(chǎn)荒并獲取絕對(duì)收益的無奈之舉。
監(jiān)管部門一直在防范險(xiǎn)企投資房地產(chǎn)方面的風(fēng)險(xiǎn)。去年11月，公開消息稱，保監(jiān)會(huì)發(fā)文要求各類保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就不動(dòng)產(chǎn)及基礎(chǔ)資產(chǎn)為不動(dòng)產(chǎn)的金融產(chǎn)品投資情況開展自查，旨在規(guī)范保險(xiǎn)資金不動(dòng)產(chǎn)投資行為，防范投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，并強(qiáng)調(diào)了三個(gè)核心點(diǎn)：一是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守不動(dòng)產(chǎn)投資監(jiān)管政策規(guī)定，規(guī)范開展投資運(yùn)作；二是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)；三是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)開展不動(dòng)產(chǎn)及基礎(chǔ)資產(chǎn)為不動(dòng)產(chǎn)的金融產(chǎn)品投資情況自查，并及時(shí)報(bào)送自查報(bào)告。（記者 劉慎良）
