-季度收入$2.15億美元，同比下降3.1%
-境內(nèi)收入上升15.0%
-重申2016財(cái)年財(cái)務(wù)預(yù)測
中國哈爾濱2016年5月11日電 /美通社/ -- 中國鑫達(dá)塑料有限公司，一家在中國主要從事汽車專用高分子復(fù)合材料研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的領(lǐng)先特種化工企業(yè)，今天宣布了其截止2016年3月31日第一季度的財(cái)務(wù)結(jié)果。
2016年第一季度財(cái)務(wù)亮點(diǎn)
總收入為2.15億美元，較去年同期下降了3.1%，較上季下降了21.2%
毛利潤為3,481萬美元，較去年同期下降28.4%，較上季下降32.9%
毛利率為16.2%，較去年同期下降5.70%，較上季下降2.80%
凈利潤為1,136萬美元，較去年同期下降55.1%，較上季下降57.5%
總發(fā)貨量為76,755噸，較去年同期上升10.7%，較上季下降了20.3%
公司董事長兼CEO韓杰先生評論道：“公司2016年第一季度在趨于穩(wěn)定的行業(yè)形勢下境內(nèi)收入增長顯著。境外銷售下降幅度較大同時(shí)影響了公司整體的平均售價(jià)和毛利率。境外客戶依然積極回款，預(yù)計(jì)在本季度可收回所有欠款，并且公司在境外新開發(fā)的客戶已經(jīng)測試合格，預(yù)計(jì)在本季度實(shí)現(xiàn)批量供貨。”
韓先生繼續(xù)評論道：“我們繼續(xù)通過開發(fā)新市場來鞏固我們在中國汽車行業(yè)中的領(lǐng)先地位。四川基地將會為公司在西南和其周邊市場提供一個(gè)有效推廣我們產(chǎn)品和提供及時(shí)客戶服務(wù)的良好平臺。西南地區(qū)正在迅速成為中國的一個(gè)重要的汽車生產(chǎn)基地，以及高鐵，船舶和飛機(jī)的制造中心。四川的新基地將配備先進(jìn)和高端的生產(chǎn)研發(fā)設(shè)備，為公司在其他高增長領(lǐng)域打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。我們計(jì)劃四川基地在今年下半年開始投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2016年的增加6萬噸產(chǎn)能。全部達(dá)產(chǎn)后，四川將帶來30萬噸的產(chǎn)能貢獻(xiàn)。”
“我們公司一直堅(jiān)持以客戶為中心，不斷以新產(chǎn)品開發(fā)和配方研發(fā)的手段，使我們繼續(xù)在行業(yè)競爭中脫穎而出。第一季度的銷量增長為10.7%，客戶數(shù)目增長的趨勢和持續(xù)增加的客戶訂單，充分體現(xiàn)了我們的技術(shù)領(lǐng)先地位以及我們在西南和華東等市場行之有效的市場開發(fā)力度。第一季度我們西南和華東市場收入增長同比分別為80.5%和15.3%。充分彰顯了中國鑫達(dá)在行業(yè)中的領(lǐng)先地位。”
“我們高興的通知大家公司迪拜2期1.4萬噸產(chǎn)能的廠房正在按計(jì)劃建設(shè)并計(jì)劃于2017年初投產(chǎn)。公司迪拜基地將會為公司在高端產(chǎn)品領(lǐng)域的長足發(fā)展和歐洲、中東等國際市場的擴(kuò)張?zhí)峁┑锰飒?dú)厚的條件。”
“中國的汽車行業(yè)及其上游產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)計(jì)將緩步回暖，公司重申我們2016年的財(cái)務(wù)預(yù)期。相信我們堅(jiān)實(shí)的客戶基礎(chǔ)和我們技術(shù)創(chuàng)新的文化將為我們在汽車專用塑料以及其他領(lǐng)域應(yīng)用帶來長久持續(xù)的成功。公司對我們的業(yè)務(wù)模式和戰(zhàn)略方向以及我們開拓新興成長機(jī)會充滿信心。”
2016年第一季度財(cái)務(wù)結(jié)果
與去年同期相比，2016年一季度收入為2.1億美金，下降690萬美金或者3.1%。同比的下降主要由于平均售價(jià)的8.5%的下降和匯率影響的3.9%的下降，部分被銷量增長所抵消。
高端產(chǎn)品（PA66，PA6，塑料合金，PLA，POM和PPO）收入占比為77.3%，與去年同期的78.4%相比略有下降。主要是高售價(jià)產(chǎn)品的收入占比受市場價(jià)格壓力略有降低的原因造成。
與去年同期的4,864萬美金相比，2016年1季度毛利潤為3,481萬美金，下降28.4%。毛利潤由去年同期的21.9%下降至16.2%，主要由于海外客戶銷售占比的下降造成。
與去年同期的496萬美金相比，2016年1季度管理費(fèi)用為507萬美金，增長2.0%或者11萬美金。主要原因是專業(yè)服務(wù)費(fèi)增長50萬美金，同時(shí)稅金下降40萬美金。
與去年同期的580萬美金相比，2016年1季度研發(fā)費(fèi)用為490萬美金，下降15.5%或者90萬美金。下降的主要原因是公司研發(fā)方向的調(diào)整，部分轉(zhuǎn)向其他例如高鐵，船舶，飛機(jī)，增材制造，生物塑料，醫(yī)療設(shè)備等非汽車領(lǐng)域，因此增加了評審評估的工作量，導(dǎo)致實(shí)驗(yàn)較少所致。截止2016年3月31日，公司進(jìn)行中的研發(fā)項(xiàng)目為169項(xiàng)。
與去年同期的3,757萬美金相比，經(jīng)營利潤為2,455萬美金，下降了34.8%或者1,302萬美金。下降的主要原因是毛利潤的下降，部分被較低的研發(fā)和銷售費(fèi)用所抵消。
與去年同期的820萬美金相比，2016年1季度凈利息費(fèi)用為930萬美金。增加的主要原因?yàn)椋海?）平均負(fù)債余額增加以及加權(quán)平均利率由去年同期的5.64%增至一季度的5.77%，導(dǎo)致30萬美金利息費(fèi)用的增加；（2）定期銀行存款利率由去年同期的2.99%下降到一季度的1.72%，導(dǎo)致利息收入下降了80萬美金。
2016年1季度的有效稅率為28.5%，去年同期為14.3%。2016年1季度有效稅率高于法定的25%的企業(yè)所得稅率主要原因?yàn)椋?i)免稅企業(yè)經(jīng)營虧損導(dǎo)致2016年1季度合并層面稅前利潤減小；(ii) 中國境內(nèi)企業(yè)不可抵扣的費(fèi)用，導(dǎo)致有效稅率升高 (iii) 境內(nèi)實(shí)際運(yùn)營的公司研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除；(iv) 四川鑫達(dá)的優(yōu)惠稅率的影響，導(dǎo)致有效稅率降低。
2016年第一季度凈利潤為1,136萬美元，相比去年同期凈利潤2,540萬美元下降1,404萬美元即55.1%。普通股基本每股收益和完全稀釋每股收益均為0.17美元，相比去年同期普通股基本每股收益和完全稀釋每股收益為0.39美元。
2016年和2015年1季度用于計(jì)算基本和稀釋每股凈利潤的股數(shù)分別為4940萬和4920萬股。
與去年同期的4,628萬美金相比，2016年1季度EBITDA為3,383萬美金，下降了27.0%或者1,245萬美金。詳細(xì)的EBITDA，一個(gè)非美國通用會計(jì)準(zhǔn)則的指標(biāo)，計(jì)算，請參見新聞稿中的財(cái)務(wù)表格。
財(cái)務(wù)狀況
截止2016年3月31日，公司的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物為4,310萬美金。3.009億美金的商業(yè)銀行定期存款，1.67億的運(yùn)營資本，流動比率為1.2。股東權(quán)益為5,946億美金，去年同期為5.78億美金。
出于低價(jià)原材料儲備以及四川投產(chǎn)需要的考慮，存貨增加了32.8%。為阿聯(lián)酋迪拜和西南基地設(shè)備采購的設(shè)備預(yù)付款減少了82.8%。
在考慮公司的信用額度，和維持合理的負(fù)債比的前提下，長期和短期銀行貸款增加了9.4%,我們負(fù)債比的定義是長期和短期貸款之和除以總資產(chǎn)。截止2016年3月31日，2019年到期的11.75%年息的應(yīng)付債券為1.459億美金。
最新動態(tài)
公司最近參展了在4月25日至4月28日中國上海舉辦的2016年國際橡塑展。在展示公司在汽車應(yīng)用領(lǐng)域里輕量化，安全，節(jié)能和環(huán)保的產(chǎn)品以外，在新興增長業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司推出3-D打印增材制造材料產(chǎn)品。公司在國際橡塑展這個(gè)重要的行業(yè)活動展示了其日益專注在高附加領(lǐng)域的應(yīng)用的多項(xiàng)成果。
業(yè)務(wù)展望和導(dǎo)向
基于公司對2016年中國汽車產(chǎn)業(yè)鏈需求的穩(wěn)步回暖的預(yù)期以及由于原油價(jià)格波動趨于穩(wěn)定的假設(shè)，公司重申預(yù)期2016財(cái)年全年收入將在 10 億美元至11億美元之間，凈利潤將在1億美元到1.1億美元之間。這一預(yù)測同時(shí)基于四川和迪拜基地在2016年下半年如期實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能貢獻(xiàn)和恒定的匯率，反映了公司當(dāng)前和初步的觀點(diǎn)，可能會由于市場情況變化而改變。
- Financial Tables Follow -
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CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
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March 31, 2016 |
December 31, 2015 |
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US$ |
US$ |
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ASSETS |
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Current assets: |
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Cash and cash equivalents |
43,055,238 |
119,928,485 |
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|
Restricted cash |
51,723,198 |
50,852,327 |
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|
Time deposits |
300,872,903 |
237,626,806 |
|||||
|
Accounts receivable, net |
179,598,690 |
234,542,739 |
|||||
|
Amounts due from a related party |
61,633 |
244,836 |
|||||
|
Inventories |
391,548,948 |
294,665,195 |
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|
Prepaid expenses and other current assets |
50,661,076 |
15,675,848 |
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|
???? Total current assets |
1,017,521,686 |
953,536,236 |
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|
Property, plant and equipment, net |
807,047,664 |
571,746,507 |
|||||
|
Land use rights, net |
24,556,562 |
24,506,837 |
|||||
|
Prepayments to equipment and construction suppliers |
31,611,141 |
183,226,006 |
|||||
|
Other non-current assets |
19,096,297 |
18,966,622 |
|||||
|
Total assets |
1,899,833,350 |
1,751,982,208 |
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LIABILITIES, REDEEMABLE CONVERTIBLE PREFERRED STOCK AND STOCKHOLDERS’ EQUITY |
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Current liabilities: |
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Short-term bank loans, including current portion of long-term bank loans |
323,997,710 |
284,339,089 |
|||||
|
Bills payable |
33,213,025 |
33,522,287 |
|||||
|
Accounts payable |
258,142,758 |
257,417,000 |
|||||
|
Amounts due to a related party |
10,041 |
8,439 |
|||||
|
Income taxes payable |
3,816,130 |
6,881,946 |
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|
Accrued expenses and other current liabilities |
231,523,824 |
140,988,712 |
|||||
|
Total current liabilities |
850,703,488 |
723,157,473 |
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|
Long-term bank loans, excluding current portion |
104,812,604 |
107,481,709 |
|||||
|
Notes payable |
145,926,833 |
145,634,996 |
|||||
|
Deferred income |
66,514,797 |
62,039,050 |
|||||
|
Other non-current liabilities |
39,747,011 |
38,046,917 |
|||||
|
??? Total liabilities |
1,207,704,733 |
1,076,360,145 |
|||||
|
Redeemable Series D convertible preferred stock (redemption amount of US$191,002,600 and US$184,461,800 as of March 31, 2016 and December 31, 2015) |
97,576,465 |
97,576,465 |
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|
Stockholders’ equity: |
|||||||
|
Series B preferred stock |
100 |
100 |
|||||
|
Common stock, US$0.0001 par value, 500,000,000 shares authorized, 49,427,191 shares and 49,344,284 shares issued, 49,406,191 shares and 49,323,284 shares outstanding as of March 31, 2016 and December 31, 2015, respectively |
4,941 |
4,933 |
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|
Treasury stock, 21,000 shares at cost |
(92,694) |
(92,694) |
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|
Additional paid-in capital |
82,142,104 |
81,919,932 |
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|
Retained earnings |
526,913,335 |
515,555,985 |
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|
Accumulated other comprehensive loss |
(14,415,634) |
(19,342,658) |
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|
??? Total stockholders’ equity |
594,552,152 |
578,045,598 |
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|
Commitments and contingencies |
- |
- |
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|
??? Total liabilities, redeemable convertible preferred stock and stockholders’ equity |
1,899,833,350 |
1,751,982,208 |
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CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME |
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Three-Month Period Ended March 31, |
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2016 |
2015 |
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|
US$ |
US$ |
||||||
|
Revenues |
215,030,158 |
221,926,395 |
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|
Cost of revenues |
(180,216,507) |
(173,284,119) |
|||||
|
??? Gross profit |
34,813,651 |
48,642,276 |
|||||
|
Selling expenses |
(285,136) |
(296,820) |
|||||
|
General and administrative expenses |
(5,069,674) |
(4,964,758) |
|||||
|
Research and development expenses |
(4,909,567) |
(5,813,863) |
|||||
|
??? Total operating expenses |
(10,264,377) |
(11,075,441) |
|||||
|
??? Operating income |
24,549,274 |
37,566,835 |
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|
Interest income |
1,614,263 |
2,428,071 |
|||||
|
Interest expense |
(10,904,659) |
(10,629,353) |
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|
Foreign currency exchange losses |
427,665 |
(90,415) |
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|
Gains on foreign currency forward contracts |
- |
354,519 |
|||||
|
Government grant |
208,433 |
- |
|||||
|
??? Total non-operating expense, net |
(8,654,298) |
(7,937,178) |
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|
??? Income before income taxes |
15,894,976 |
29,629,657 |
|||||
|
Income tax expense |
(4,537,626) |
(4,225,631) |
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|
??? Net income |
11,357,350 |
25,404,026 |
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|
Earnings per common share: |
|||||||
|
Basic and diluted |
0.17 |
0.39 |
|||||
|
Net Income |
11,357,350 |
25,404,026 |
|||||
|
Other comprehensive income (loss) |
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|
Foreign currency translation adjustment, net of nil income taxes |
4,927,024 |
(164,760) |
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|
Comprehensive income |
16,284,374 |
25,239,266 |
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CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS |
|||||||
|
Three-Month Period Ended March 31, |
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|
2016 |
2015 |
||||||
|
US$ |
US$ |
||||||
|
Cash flows from operating activities: |
|||||||
|
Net cash provided by operating activities |
(25,403,676) |
37,529,772 |
|||||
|
Cash flows from investing activities: |
|||||||
|
Purchase of time deposits |
(155,330,882) |
(110,597,161) |
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|
Proceeds from maturity of time deposits |
94,362,745 |
80,026,889 |
|||||
|
Purchase of and deposits for property, plant and equipment |
(27,399,896) |
(86,042,231) |
|||||
|
Purchases of land use rights |
- |
(5,522,219) |
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|
Government grant related to the construction of Sichuan plant |
2,060,355 |
- |
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|
Net cash used in investing activities |
(86,307,678) |
(122,134,722) |
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|
Cash flows from financing activities: |
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|
Proceeds from bank borrowings |
166,914,532 |
203,658,524 |
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|
Repayment of bank borrowings |
(131,602,645) |
(111,397,430) |
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|
Proceeds from exercise of options |
21,341,912 |
- |
|||||
|
Placement of restricted cash as collateral for bank borrowings |
(21,954,042) |
(22,298,692) |
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|
Net cash provided by financing activities |
34,699,757 |
69,962,402 |
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|
Effect of foreign currency exchange rate changes on cash and cash equivalents |
138,350 |
384,182 |
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|
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents |
(76,873,247) |
(14,258,366) |
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|
Cash and cash equivalents at beginning of period |
119,928,485 |
45,456,612 |
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Cash and cash equivalents at end of period |
43,055,238 |
31,198,246 |
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|
Supplemental disclosure of cash flow information: |
|||||||
|
Interest paid, net of capitalized interest |
14,380,560 |
14,508,630 |
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|
Income taxes paid |
6,874,104 |
2,215,158 |
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|
Non-cash investing and financing activities: |
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Accrual for issuance costs of the Notes |
- |
- |
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|
Accrual for purchase of equipment |
93,422,837 |
14,224 |
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CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED | ||
|
Reconciliation of Net Income to EBITDA | ||
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Three Months Ended | ||
|
March 31, | ||
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2016 |
2015 | |
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Net Income |
11,357,350 |
25,404,026 |
|
Interest Expense |
10,904,659 |
10,629,353 |
|
Income Tax Expense |
4,537,626 |
4,225,631 |
|
Depreciation and amortization expense |
7,148,847 |
6,025,968 |
|
EBITDA |
33,949,482 |
46,284,978 |
