中國日報網(wǎng)12月29日電（記者 田阿萌 楊簫瑋）29日，國務院法制辦網(wǎng)站發(fā)布銀監(jiān)會關(guān)于《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“《征求意見稿》”）公開征求意見的通知。翹首以盼的P2P網(wǎng)貸監(jiān)管細則終于落地。
12月，一則關(guān)于行業(yè)“大黑馬”e租寶因涉嫌違法經(jīng)營而接受有關(guān)部門調(diào)查的報道驚動了整個P2P圈子，而P2P監(jiān)管細則的何時出臺成了從業(yè)者和投資者最關(guān)心的話題。記者采訪了多家P2P平臺的業(yè)內(nèi)人士，普遍認為P2P監(jiān)管細則征求意見稿的出臺為整個P2P行業(yè)的投資者和參與者吃了“定心丸”。
P2P監(jiān)管新規(guī)明確行業(yè)12條“紅線”
《征求意見稿》明確提出十二項禁止性行為，包括平臺自融、設(shè)置資金池、承諾保本保息、拆標、期限錯配、虛假宣傳、從事股票配資與眾籌等。同時，還明確禁止平臺發(fā)售銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產(chǎn)品等。對打著網(wǎng)貸旗號從事非法集資等違法違規(guī)行為，要堅決實施市場退出。
“征求意見稿的出臺非常重要和及時，行業(yè)從業(yè)者期盼許久。管理辦法采用備案制，減少行政審批，更強調(diào)事中與事后的監(jiān)管，也為行業(yè)的持續(xù)創(chuàng)新創(chuàng)造了更大的空間。通過負面清單管理的方式，清晰界定了網(wǎng)貸行業(yè)的邊界，明確網(wǎng)貸機構(gòu)不能從事的十二項禁止行為，為行業(yè)劃了12道紅線，為行業(yè)未來的發(fā)展明確了方向。” 宜信公司首席戰(zhàn)略官陳歡向中國日報網(wǎng)記者表示。
《征求意見稿》明確指出，網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)應當實行自身資金與出借人和借款人資金的隔離管理，選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機構(gòu)。資金存管機構(gòu)承擔實名開戶和履行合同約定及借貸交易指令表面一致性的形式審核責任，但不承擔融資項目及借貸交易信息真實性的實質(zhì)審核責任。
從銀行資金存管上看，拍拍貸CEO張俊認為，監(jiān)管明確將網(wǎng)絡借貸平臺定義為信息中介，不容許網(wǎng)絡借貸平臺做信用中介，這是意料之中的事情，也是行業(yè)健康發(fā)展的制度前提。將平臺自有資金和用戶資金的隔離，也就是和商業(yè)銀行直接進行存管，負面清單管理等，都已在監(jiān)管和從業(yè)者層面達成了共識。
張俊指出，“條例里明確要求，借貸金額要設(shè)置上限，引導用戶分散投資。同時不容許在線下開展業(yè)務，也是監(jiān)管充分研究了P2P行業(yè)的特點，在于線上、小額、風險分散，在條例中予以了明確。”
就在《辦法》公開發(fā)布沒多久，央行28日傍晚公布了《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡支付業(yè)務管理辦法》，央行支付司司長謝眾在媒體吹風會上表示，這意味著支付機構(gòu)不得為P2P這類機構(gòu)開立支付賬戶。有業(yè)內(nèi)人士向中國日報網(wǎng)記者表示，可以看出P2P資金只能存放在銀行，這可能導致P2P平臺成本的增加，進而一些實力較弱的平臺或?qū)⒈惶蕴?/p>
18個月過渡期是調(diào)整期和淘汰期？
對于之前已經(jīng)存在的P2P機構(gòu)，監(jiān)管新規(guī)給了18個月的過渡期。《征求意見稿》中提到，在辦法實施前設(shè)立的P2P不符合相關(guān)規(guī)定的，除違法犯罪行為外，由地方金融監(jiān)管部門要求其整改，整改期不超過18個月。
張俊指出，監(jiān)管給予各網(wǎng)絡借貸平臺18個月的過渡期，是很寬松的。張俊向中國日報網(wǎng)記者表示，拍拍貸在合規(guī)性一直走在行業(yè)前列，是行業(yè)為數(shù)不多的純線上（完全沒有線下網(wǎng)點）、小額（平均單筆借款金額不到5000元），高度分散的網(wǎng)絡借貸平臺。目前已經(jīng)與招行合作開展存管業(yè)務等等。
邦幫堂董事長寇權(quán)認為，監(jiān)管辦法整體較為寬松，但比預期要嚴格不少，細則響應了國家鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的總體思路，給出了比較詳細的規(guī)則，明確了網(wǎng)貸平臺的業(yè)務邊界， 18個月的緩沖期，平臺有足夠的時間進行調(diào)整。
寇權(quán)表示，“12項禁止條款中涉及的業(yè)務或操作思路，目前有的平臺已經(jīng)在做，還有的平臺在向這些方向轉(zhuǎn)型。隨著監(jiān)管辦法的出臺，未來P2P平臺上基金等金融產(chǎn)品必然會消失。”
愛錢進創(chuàng)始合伙人張輝向中國日報網(wǎng)記者表示，18個月過渡期長于行業(yè)預期。他分析稱，《征求意見稿》雖然與行業(yè)預期大體一致，但也存在部分“顛覆性”條款，例如禁止將融資項目的期限進行拆分、出借人獨立決策等，這些條款對于多數(shù)P2P平臺的業(yè)務流程和模式都會帶來沖擊。
“同時，部分條款仍需進一步明確和解釋，相關(guān)細化工作也需要監(jiān)管層和P2P平臺的持續(xù)溝通。因此，更加寬裕的調(diào)整時間也體現(xiàn)了監(jiān)管層‘引導為主，監(jiān)管為輔’監(jiān)管思路。”張輝表示。
“預計明年會是監(jiān)管落地的一年，合規(guī)經(jīng)營的平臺可以更加發(fā)展壯大，而不合規(guī)的的平臺會逐漸退出市場，進一步加大市場集中度。”張輝說。
捷越聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席風控官王曉婷對此向記者指出，網(wǎng)貸機構(gòu)管理辦法內(nèi)容基本符合預期，沒有門檻沒有準入只有負面清單，對行業(yè)算是利好，從此監(jiān)管主體落實，機構(gòu)也知道哪些能做哪些不能做。
“監(jiān)管層給了18個月的期限，其實嚴格來講時間充裕，大家出于對監(jiān)管紅線的預期，很早就開始有所針對的做合規(guī)轉(zhuǎn)變，快一些的到明年年中基本就可以實現(xiàn)完全合規(guī)。” 王曉婷表示。
懶投資副總裁鄧一碩表示，18個月過渡期一是給時間讓平臺自己調(diào)整，再就是讓不符合監(jiān)管的平臺逐漸消化存量，為退出做準備。
P2P平臺退出機制尚未明確
對于平臺業(yè)務暫停、終止以及破產(chǎn)隔離的相關(guān)問題，《征求意見稿》給與了說明。《征求意見稿》中提到，網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)暫停、終止業(yè)務時應當至少提前5個工作日通過官方網(wǎng)站等有效渠道向出借人與借款人公告。網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務暫停或者終止，不影響已經(jīng)簽訂的借貸合同當事人有關(guān)權(quán)利義務。網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)因解散、被依法撤銷或宣告破產(chǎn)而終止的，應當在解散、被撤銷或破產(chǎn)前，妥善處理已撮合存續(xù)的借貸業(yè)務，清算事宜按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定辦理。網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)清算時，出借人與借款人的資金分別屬于出借人與借款人，不列入清算財產(chǎn)。
對于不能滿足監(jiān)管要求從業(yè)者來說，整改期內(nèi)的調(diào)整將成為關(guān)鍵。《證券時報》援引風控專家、深圳P2P平臺石榴殼董事長李家安指出，監(jiān)管辦法“美中不足的是退出機制不明確”。如果平臺解散、被撤銷或破產(chǎn)，如何保護廣大投資人的利益？
關(guān)于退出機制方面，王曉婷回應指出比較難有細則去監(jiān)管，“18個月其實也會是一個自然而然的淘汰期，地方金融機構(gòu)備案，定期批露信息，數(shù)據(jù)報送，這幾條已經(jīng)決定監(jiān)管層還是可以對平臺有一個整體把控，但不合規(guī)的平臺究竟是由哪個部門出面進行約束甚至強制退出，現(xiàn)在還比較難說。”
張輝預測P2P平臺退出機制還需要在細則落地后的實際執(zhí)行中以案例的形式進行規(guī)范和說明，例如投融資清退、破產(chǎn)后債務追討、投資者保護等工作的處理辦法。
2015年，P2P行業(yè)進入了風險的高發(fā)期，也更意味著行業(yè)監(jiān)管勢在必行。據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計，截至2015年11月底，全國跑路平臺多達64家，環(huán)比激增433%。“未來一年將是監(jiān)管具體落地的一年。”中國政法大學互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長李愛君認為，監(jiān)管辦法對P2P線上線下各個環(huán)節(jié)都作出了明確規(guī)范，操作性很強，各地監(jiān)管機構(gòu)對投資者保護工作更容易展開，未來網(wǎng)絡借貸將更規(guī)范。
