“國家隊(duì)”進(jìn)場，公安部強(qiáng)勢出擊，市場反應(yīng)強(qiáng)烈。繼本周四幾大股指爭相上漲之后，本周最后一個交易日，股指再度瘋狂拉升，千股漲停奇觀延續(xù)，滬指盤中接近4000點(diǎn)，市場信心倍增。下午，證監(jiān)會召開發(fā)布會再次安撫市場，證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸表示，近期上市公司積極采取措施，維護(hù)公司股價穩(wěn)定，大股東增持等相關(guān)方案將盡快公布。
□官方發(fā)布
證監(jiān)會 增持方案需向投資者具體說明
面對近一段時間以來跌宕起伏的A股市場，證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸昨天表示，近期，A股市場出現(xiàn)非理性下跌，為維護(hù)資本市場穩(wěn)定，保護(hù)廣大投資者權(quán)益，證監(jiān)會已要求所有上市公司，立即結(jié)合公司實(shí)際情況，制定維護(hù)公司股價穩(wěn)定的具體措施，包括但不限于采取如下措施：大股東增持、董監(jiān)高增持、公司回購股份、員工持股計(jì)劃、股權(quán)激勵等，這些措施的相關(guān)方案應(yīng)盡快予以披露；并通過交易所互動平臺、召開投資者說明會等各種方式向投資者說明維護(hù)公司股價穩(wěn)定的具體方案，介紹公司生產(chǎn)經(jīng)營情況及管理層對公司未來發(fā)展的討論與分析，加強(qiáng)投資者關(guān)系管理，做好投資者溝通工作，堅(jiān)定投資者信心。
鄧舸表示，該項(xiàng)措施得到了上市公司及大股東的積極響應(yīng)，包括北京創(chuàng)業(yè)板董事長俱樂部、創(chuàng)業(yè)板首批28家公司實(shí)際控制人、浙江24家公司董事長等多個上市公司聯(lián)盟以及大連、青島、湖南等多地上市公司集體發(fā)聲，宣布通過積極增持、回購、暫不減持等方式穩(wěn)定公司股價。
中國結(jié)算 交易過戶費(fèi)下調(diào)細(xì)則出爐
為了給投資者減負(fù)，中國結(jié)算7月9日晚間公告稱，自8月1日起，滬深市場A股交易過戶費(fèi)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)將進(jìn)行調(diào)整。具體來看，A股交易過戶費(fèi)由滬市按照成交面值0.3‰、深市按照成交金額0.0255‰向買賣雙方投資者分別收取，統(tǒng)一調(diào)整為按照成交金額0.02‰向買賣雙方投資者分別收取。交易過戶費(fèi)為中國結(jié)算收費(fèi)，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)不予留存。
此外，綜合協(xié)議交易平臺、大宗交易平臺的A股交易過戶費(fèi)，按照調(diào)整后的A股交易過戶費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)同步調(diào)整；綜合協(xié)議交易平臺的優(yōu)惠幅度維持不變，即按照A股交易過戶費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的70%收取。
優(yōu)先股交易過戶費(fèi)，按照調(diào)整后的A股交易過戶費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)同步調(diào)整；優(yōu)先股試點(diǎn)期間的優(yōu)惠幅度維持不變，即按照A股交易過戶費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的80%收取。
A股非交易過戶費(fèi)、以及本通知未規(guī)定的其他證券品種業(yè)務(wù)涉及的股票過戶收費(fèi)（如權(quán)證行權(quán)股票過戶費(fèi)、ETF申贖涉及組合證券過戶費(fèi)、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票過戶費(fèi)等）按照其現(xiàn)行收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，暫維持不變。
上交所 券商短期公司債業(yè)務(wù)有序開展
近日，作為市場利好措施之一，證監(jiān)會決定將證券公司短期公司債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)范圍擴(kuò)展至所有證券公司，同時，允許證券公司開展融資融券收益權(quán)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，進(jìn)一步拓寬證券公司融資渠道，支持證券公司業(yè)務(wù)穩(wěn)步開展。
記者昨天獲悉，上交所積極采取措施推動上述業(yè)務(wù)落實(shí)。一方面，切實(shí)促進(jìn)證券公司短期公司債券業(yè)務(wù)開展。自去年證監(jiān)會發(fā)布20家證券公司試點(diǎn)發(fā)行短期公司債券相關(guān)通知以來，上交所積極推動該業(yè)務(wù)的咨詢、輔導(dǎo)、備案和掛牌轉(zhuǎn)讓等工作，并于近期將短期公司債券納入非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理，繼續(xù)為證券公司提供短期融資服務(wù)。
截至目前，已有累計(jì)13家證券公司（含證金公司）在上交所申報(bào)發(fā)行短期公司債券，備案金額達(dá)1464億元；其中27只已完成發(fā)行，發(fā)行金額合計(jì)914億元，加權(quán)平均利率為5.35%。
據(jù)了解，此次擴(kuò)大試點(diǎn)范圍至所有證券公司后，證券公司反應(yīng)積極，不少已主動聯(lián)系上交所咨詢相關(guān)業(yè)務(wù)流程。上交所對業(yè)務(wù)試點(diǎn)擴(kuò)容表示積極支持，將在項(xiàng)目申報(bào)管理上提高處理效率，項(xiàng)目材料齊備的，將由專人負(fù)責(zé)，并在5個工作日內(nèi)出具掛牌轉(zhuǎn)讓無異議函，大力推動證券公司短期公司債券業(yè)務(wù)的全面鋪開。
推動兩融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)落實(shí)
此外，上交所全力推動證券公司兩融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)落實(shí)。截至今年6月底，滬深兩市融資余額已接近2萬億元，其中滬市融資余額為1.27萬億元。
上交所表示，兩融資產(chǎn)證券化是將證券公司融資融券業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的融出資金債權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)證券化，可以盤活證券公司的優(yōu)質(zhì)存量資產(chǎn)，為證券公司提供合規(guī)和低成本的融資渠道，可促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)的良性循環(huán)。
前期，在證監(jiān)會的指導(dǎo)下，上交所已與相關(guān)證券公司對兩融資產(chǎn)證券化的可行性進(jìn)行了論證，并形成了較為成熟的項(xiàng)目方案。證監(jiān)會宣布允許證券公司開展兩融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)后，多家兩融余額排名靠前的證券公司已聯(lián)系上交所咨詢相關(guān)業(yè)務(wù)流程及方案要點(diǎn)，并積極準(zhǔn)備兩融資產(chǎn)證券化項(xiàng)目。上交所將大力支持證券公司開展兩融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，協(xié)助證券公司完善項(xiàng)目方案，提高掛牌轉(zhuǎn)讓申請受理效率，同時做好業(yè)務(wù)開展中的風(fēng)險(xiǎn)把控。
□權(quán)威解讀
加速風(fēng)險(xiǎn)快速釋放
中信建投基金投資總監(jiān)王琦表示，目前相關(guān)部委已集體加入到這場行動中，從買方的力量來分析，央行通過多種方式給予證金公司充足的流動性支持，而證金公司除了直接入市外，還借道券商自營與基金公司，以多種風(fēng)格來支持市場。與此同時，國資委、財(cái)政部以及眾多上市公司紛紛宣布，不在市場異常波動期間減持，同時鼓勵增持。
昨天，證監(jiān)會又再度表態(tài)，大股東增持等方案將盡快公布為市場保駕護(hù)航，這一系列的舉措意味著，相關(guān)工作正在一步一步的有序推進(jìn)中。此外，兩融余額已迅速從高峰時的2.27萬億下降到9日的1.46萬億，意味著風(fēng)險(xiǎn)的快速釋放，而股指的企穩(wěn)更是迅速化解了新增的平倉壓力。
市場信心得以重振
星石投資首席策略分析師楊玲分析認(rèn)為，牛市下半場國家牛即將展開。監(jiān)管層反應(yīng)及時且手段高明，既消除了杠桿的高風(fēng)險(xiǎn)，又及時地重振市場信心，再度展現(xiàn)了高度的國家執(zhí)行力和效率，未來必將讓大家對改革成功的預(yù)期更有信心。
楊玲表示，眼下市場最恐慌的時期已經(jīng)結(jié)束，規(guī)范上市公司股東增持、回購股份等措施將再度提振市場信心，暴跌的負(fù)面循環(huán)將被打破，“市場底”將逐步形成，未來伴隨著杠桿的清理，市場出現(xiàn)很多良機(jī)。
短期的劇烈調(diào)整造成的踩踏使得許多業(yè)績良好的好股票被錯殺，在市場自身修復(fù)后這一現(xiàn)象將首先被扭轉(zhuǎn)。其中，業(yè)績高成長、估值合理且嚴(yán)重超跌的錯殺個股，將可能扛鼎本輪反彈。
牛市下半場業(yè)績牛即將展開。下半年開始，宏觀經(jīng)濟(jì)的基本面將改善，貨幣持續(xù)寬松政策將持續(xù)，很多行業(yè)和上市公司業(yè)績將出現(xiàn)拐點(diǎn)，支持股價不斷上行。
□官方釋疑
近期無新股發(fā)行審核工作不停
針對本周市場傳出的證監(jiān)會發(fā)審委審核工作將暫停的傳聞，鄧舸昨天表示，近期沒有新股發(fā)行，但新股發(fā)行審核工作不停止，同時相關(guān)融資公司數(shù)量、金額將大幅減少。
跨市場、跨期現(xiàn)市場操縱屬惡意做空
針對市場關(guān)注的“惡意做空”行為，鄧舸回應(yīng)表示，比如跨市場、跨期現(xiàn)市場操縱屬于惡意做空。針對公安部排查惡意做空A股有關(guān)進(jìn)展情況，鄧舸表示，具體情況還不了解，有新進(jìn)展會及時向大家匯報(bào)。
□盤面表現(xiàn)
滬指大漲現(xiàn)四連陽
繼周四股指大幅上漲之后，本周最后一個交易日，多頭仍牢牢占據(jù)主導(dǎo)地位，全天千股漲停，反彈走勢喜人。市場連續(xù)兩日大幅反彈，提振了市場信心。總體看，大盤有企穩(wěn)跡象，超跌反彈機(jī)會出現(xiàn)。
盤面顯示，滬指周五小幅低開后，下探迅速拉升，一路沖破3800、3900點(diǎn)兩關(guān)口，最高升至3959.22點(diǎn)，10點(diǎn)55分左右沖高回落，臨近午盤，漲幅有所回落。
午后開盤，滬指小幅回升，之后在3900點(diǎn)上下高位震蕩。盤面上，題材股活躍，兩市漲停個股范圍較前一日有所擴(kuò)大，超過1300股漲停，板塊集體飄紅。
截至收盤，滬指報(bào)3877.80點(diǎn)，漲168.47點(diǎn)，漲幅4.54%，實(shí)現(xiàn)四連陽，成交6804.34億，深成指報(bào)12038.14點(diǎn)，漲527.80點(diǎn)，漲幅4.59%，成交2473.29億，創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2535.89點(diǎn)，漲100.14點(diǎn)，漲幅4.11%，成交456.43億。
板塊方面，港口、家電、航天航空、軍工漲幅靠前，銀行、石油、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)漲幅靠后。
滬指全周漲5.18%
本周市場迎來了一個非常漂亮的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。從前三天的哀鴻遍野、千股跌停，到周四和周五的強(qiáng)勢反彈、千股漲停，整體上走出先抑后揚(yáng)的格局。
究其原因，“國家隊(duì)”雖陸續(xù)調(diào)集資金入市，但前期下跌趨勢慣性巨大，加之由希臘引發(fā)的全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)預(yù)期，導(dǎo)致市場積聚的恐慌情緒需要時間釋放。承接上周，仍如預(yù)計(jì)的一樣，隨著市場繼續(xù)下行，管理層“金牌”不斷，且力度遠(yuǎn)超市場預(yù)期。
從暫停IPO、中證500指數(shù)期貨日內(nèi)單向開倉限制為1200手、公安部入駐證監(jiān)會查惡意做空……空頭受到了極大限制。其中證監(jiān)會7月8日的“中國證券金融股份有限公司提供充裕資金用于申購公募基金”更是直接化解了市場對短期出現(xiàn)的流動性危機(jī)的擔(dān)憂。
全周上證指數(shù)漲5.18%，深成指、中小板指與創(chuàng)業(yè)板則分別下跌1.7%、0.83%、2.66%。
從具體行業(yè)來看，盡管周四與周五出現(xiàn)多行業(yè)全線漲跌，但因前三個交易日下跌幅度較大，本周下跌板塊多于上漲板塊。其中建筑、銀行、非銀金融居前，漲幅均超過9%；國防軍工、綜合領(lǐng)跌，跌幅均超7%。
□市場看點(diǎn)
上千家公司發(fā)布增持等計(jì)劃
昨天，兩市上市公司紛紛發(fā)布了增持、不減持、員工持股計(jì)劃等方案。
早間發(fā)布增持公告的有深高速、會稽山、深深寶A、深賽格、寶新能源、深物業(yè)A等。國泰君安早間發(fā)布了員工持股計(jì)劃。此外，欣旺達(dá)早間表示，將終止減持計(jì)劃并增持公司股票。
昨天午間，又有包括北方稀土、五糧液、陸家嘴、北部灣旅、深振業(yè)A、恒天天鵝、沙河股份、深南電A等大批公司發(fā)布了不減持、擇機(jī)增持等一系列維護(hù)股價穩(wěn)定的措施。此外，中航動控、遠(yuǎn)興能源、太鋼不銹、*ST鳳凰、尚榮醫(yī)療、亞太股份、衛(wèi)士通、北斗星通等公司公布了大股東或高管的增持計(jì)劃或增持情況。
昨晚，沈陽機(jī)床、中聯(lián)重科、珠江控股、寶安地產(chǎn)等公司分別發(fā)布了關(guān)于公司維護(hù)股價穩(wěn)定的公告。世紀(jì)星源、友利控股、七匹狼、海翔藥業(yè)等近百家企業(yè)發(fā)布了股東增持或擬增持公告。
截至記者發(fā)稿，目前已陸續(xù)有超千家公司發(fā)布了相關(guān)計(jì)劃。
近百家上市公司火速復(fù)牌
本周股市異常波動，不少上市公司選擇了停牌避險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，7日、8日兩天，1400多家上市公司宣布“停牌”，占兩市公司總額的一半。而9日、10日股市回暖，大盤連續(xù)大漲，隨之而來的，是近百家上市公司火速復(fù)牌。
9日，兩市就有31家公司宣布復(fù)牌。昨天，兩市有66家上市公司復(fù)牌。兩天內(nèi)，有將近百家公司復(fù)牌，且多數(shù)是停牌兩天之內(nèi)便復(fù)牌。對此，有投資者調(diào)侃稱：“大盤一漲，重大會議開完了，重大試驗(yàn)做完了，重要項(xiàng)目有進(jìn)展了，嘿，就是這么巧。”
記者發(fā)現(xiàn)，一部分復(fù)牌公司的公告內(nèi)容是表達(dá)公司維護(hù)股價的決心以及表達(dá)股東增持承諾不減持等。但是，大多數(shù)上市公司復(fù)牌原因多是“重大事項(xiàng)”完成或者失敗。如樂普醫(yī)療，公司復(fù)牌原因是公司已與交易對方簽署了投資框架協(xié)議，完成了“重大事項(xiàng)”。
截至昨天，兩市仍有1395只個股處于交易狀態(tài)，其中1306只股票漲停，意味著昨天兩市可交易的股票中93%漲停了。面對如此罕見的場面，不少停牌股票的投資者急呼公司“快快復(fù)牌”。
□資金動向
全周主力青睞銀行地產(chǎn)
從全周的數(shù)據(jù)來看，主力資金基本都集中在銀行、地產(chǎn)等權(quán)重板塊。益盟操盤手公布的數(shù)據(jù)顯示，兩市本周五個交易日，主力資金凈買入前五名的板塊分別為銀行、工程建筑、證券期貨、保險(xiǎn)和房地產(chǎn)。凈買入金額分別達(dá)到519.01億、225.75億、138.91億、94.61億、68.50億。
上海方面，本周滬市主力資金凈流入前五名的股票分別是：中國銀行109.42億；中國中鐵61.11億；中國建筑49.98億；民生銀行47.39億；中國平安47.25億。深市主力資金凈流入前五名的股票分別是：格力電器25.70億；申萬宏源18.99億；中糧地產(chǎn)14.71億；平安銀行13.09億；金科股份12.23億。
與此同時，近五日主力資金凈賣出前五名的板塊分別為軟件及系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)信息、有色金屬、醫(yī)療服務(wù)和文化傳媒，凈賣出金額分別為37.45億、26.81億、25.76億、18.60億、17.57億。
□市場分析
深度調(diào)整為長期走牛奠定基礎(chǔ)
將近一個月的下跌之后，市場迎來了連續(xù)兩天的大漲，股指也收出了四連陽。對此，錢景財(cái)富CEO趙榮春表示，從政府的角度來看，隨著力度的加大，相關(guān)部門資金的到位，形勢已出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。但是解決市場流動性，可能還是需要一些時間。特別是前期積累了大量的套牢盤，市場走勢向上，可能會遇到不小的拋壓。未來的市場可能會一波三折，體現(xiàn)出震蕩筑底的過程。
目前，創(chuàng)業(yè)板的高估值和高杠桿還有待進(jìn)一步去修復(fù)，去杠桿仍存在踩踏可能，如果所有停牌的個股都復(fù)盤，可能還會出現(xiàn)一些震蕩或者反復(fù)。
趙榮春表示，滬指從2000多點(diǎn)上升到5000多點(diǎn)，現(xiàn)在來了一次比較深幅度的調(diào)整，從這個角度來說，可能牛市才剛剛開始。市場有觀點(diǎn)認(rèn)為，這次深度調(diào)整為未來長期走牛奠定了基礎(chǔ)。而且，牛市的基礎(chǔ)沒有改變。
首先，目前房地產(chǎn)市場的資金流向股票市場的趨勢還沒有改變；其次，中國的經(jīng)濟(jì)在全球經(jīng)濟(jì)體系的增長潛力也沒有改變；最后，中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型正在途中。這一輪的調(diào)整之所以能夠有顯著的反彈，也是基于這一輪長期牛市的基礎(chǔ)沒有改變。所以在接下來的市場里，投資者可以根據(jù)自己的情況適時選擇一些自己適合的投資方式和投資品種，參與到市場里面，分享中國市場的長期牛市。
最近市場波動性比較大，暴跌暴漲讓很多投資者手足無措。趙榮春說，投資本身是一場修行，在這個過程里，要做到進(jìn)可攻退可守，寵辱不驚。如果投資者不愿意承受較大的波動，那就去找波動比較小的投資品種。
□外圍市場
港股連續(xù)第二日反彈
昨天，香港股市連續(xù)第二個交易日飆升，令本周跌幅收窄。昨天恒生指數(shù)收盤漲2.1%，至24901.28點(diǎn)，但本周仍下跌4.5%，創(chuàng)3月中旬以來最大周跌幅。國企指數(shù)漲3.6%，為4月13日以來最大單日漲幅，收盤報(bào)11858.55點(diǎn)，但本周仍下跌近6%，為2012年5月以來最大周跌幅。
個股中，中信股份領(lǐng)漲港股藍(lán)籌股指數(shù)，上漲9%。中國人壽和中國平安分別上漲6.6%和近5%。比亞迪領(lǐng)漲國企指數(shù)，漲幅達(dá)11.1%。海通證券漲9.8%，中國財(cái)險(xiǎn)上漲7.6%。
中概股出現(xiàn)普漲
在經(jīng)歷了本周一二的大跌和周三的微微回暖之后，美國時間本周四在美上市的中概股收盤出現(xiàn)普漲。
當(dāng)天，美國股指高開高走，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)開盤上漲107.80點(diǎn)，漲幅0.62%，報(bào)17623.22點(diǎn)。納斯達(dá)克指數(shù)開盤上漲64.99點(diǎn)，漲幅1.32%，報(bào)4974.75點(diǎn)。標(biāo)普500指數(shù)開盤上漲15.53點(diǎn)，漲幅0.76%，報(bào)2062.21點(diǎn)。
前幾天“跌慘”的微博至收盤大漲13.38%，優(yōu)酷土豆?jié)q12.16%，獵豹移動漲12.09%，唯品會漲12.08%，新浪漲10.44%，多家公司漲幅超7%。
有分析指出，此前中概股遭拋售主要原因是國內(nèi)中小板、創(chuàng)業(yè)板甚至主板大部分股票處于跌停狀態(tài)，機(jī)構(gòu)無法出貨回籠資金，而中國相關(guān)部門或協(xié)會要求機(jī)構(gòu)通過不減持等措施護(hù)盤，中資機(jī)構(gòu)為回籠資金，中概股、港股這些其他配置的區(qū)域就成為首選。因此，中概股走勢短期內(nèi)與A股市場漲跌有關(guān)。
京華時報(bào)記者 敖曉波 郝少穎 廖豐
