中國(guó)首例國(guó)企債券違約事件或現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。
據(jù)媒體報(bào)道，11天威MTN2利息違約后，經(jīng)中國(guó)央行出面協(xié)調(diào)，天威集團(tuán)獲得建行貸款援助。債市“剛性兌付”魔咒再次顯現(xiàn)。
該報(bào)道援引知情人士說(shuō)，建行自己也是天威債的債券持有人，“一個(gè)口袋出，一個(gè)口袋進(jìn)。”但報(bào)道還說(shuō)，建行對(duì)天威集團(tuán)的貸款規(guī)模和期限都未確定。
本周二（4月21日），天威集團(tuán)因未能按期支付所發(fā)中票利息，成為債市首家違約國(guó)企。
周三，建行曾公告稱，定于5月13日債券持有人會(huì)議。保定天威債券持有人會(huì)議將審議未按期兌付利息相關(guān)事項(xiàng)的議案。建行是“11天威MTN2"的主承銷商。
針對(duì)天威債違約，華爾街見聞網(wǎng)此前報(bào)道稱，市場(chǎng)“喜迎”史上第一家國(guó)企債券違約。該違約引來(lái)呼聲一片，被認(rèn)為是利大于弊，有助于金融市場(chǎng)改革。中金評(píng)論說(shuō)，天威中票作為國(guó)企債券出現(xiàn)實(shí)質(zhì)違約，這超出市場(chǎng)預(yù)期，是公募債券市場(chǎng)打破“剛性兌付”的又一起里程碑事件。
天威集團(tuán)分別于2011年2月和2011年4月在銀行間市場(chǎng)公開發(fā)行兩期中期票據(jù)，即11天威MTN1和11天威MTN2，發(fā)行金額分別為10億元和15億元，期限均為5年。11天威MTN1付息工作已于2015年2月完成，并未出現(xiàn)延期支付的情況。而11天威MTN2則未按期付息，應(yīng)付利息金額為8550萬(wàn)元。
天威集團(tuán)去年陷入巨額虧損。根據(jù)公司公告，天威集團(tuán)2014年合并報(bào)表巨額虧損101.4億元，虧損原因之一是新能源行業(yè)市場(chǎng)萎縮、產(chǎn)能過(guò)剩、產(chǎn)品價(jià)格走低等情況未能好轉(zhuǎn)，公司收入成本倒掛現(xiàn)象嚴(yán)重，經(jīng)營(yíng)性虧損主要來(lái)自新能源產(chǎn)業(yè)。原因之二是基于謹(jǐn)慎性原則對(duì)合并報(bào)表范圍內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備83.4億元。
另?yè)?jù)中債資信數(shù)據(jù)，自2011年以來(lái)，天威集團(tuán)凈利潤(rùn)已連續(xù)四年虧損，且虧損額度不斷放大；截至2014年末，天威集團(tuán)賬面總資產(chǎn)129.17億元，總負(fù)債209.53億元，已處嚴(yán)重資不抵債狀態(tài)。
本周三，聯(lián)合資信年內(nèi)第三次下調(diào)天威集團(tuán)信用評(píng)級(jí)。聯(lián)合資信宣布，因天威集團(tuán)利息違約和資金枯竭，下調(diào)保定天威集團(tuán)的主體信用等級(jí)，以及“11天威MTN1”和“11天威MTN2”的債項(xiàng)評(píng)級(jí)，均由B下調(diào)至C。
在天威債之前，中國(guó)債市已發(fā)生兩起違約事件，分別是中科云網(wǎng)“ST湘鄂債”本金違約，以及佳兆業(yè)美元票據(jù)利息違約。
