據(jù)英國《金融時報》7月21日報道，來自俄羅斯、南非和中國的公務機排列在停機坪上，旁邊還有一架印度航空(Air India)的飛機。來自“金磚國家”(BRICS)的領導人抵達巴西，出席他們的第六次、也是迄今最重要的一次峰會。
這些國家最初是因高盛(Goldman Sachs)的吉姆?奧尼爾(Jim O'Neill)創(chuàng)造的一個首字母縮寫詞走到一起的，奧尼爾曾用這個詞來為自己撰寫的關于大型新興市場增長機遇的投資分析文章冠名。如今，這些國家正在樹立它們的政治話語權。上周，它們就組建金磚國家首批實體機構達成一致，承諾出資1000億美元建立開發(fā)銀行，并建立初始資金規(guī)模為1000億美元的貨幣互換池。
金磚國家開發(fā)銀行（以下簡稱金磚銀行）是世界銀行(World Bank)的潛在競爭對手，而上述貨幣互換池將起到與國際貨幣基金組織(IMF)相同的作用。總部位于華盛頓的世行與IMF，代表著由美國主導的世界經(jīng)濟秩序，這一秩序是1944年在布雷頓森林(Bretton Woods)建立起來的。
金磚國家經(jīng)濟總量目前占全球經(jīng)濟的四分之一，按購買力平價計算，今年中國有望超越美國，成為世界頭號經(jīng)濟大國。金磚國家正共同謀求利用它們的影響力來建立能反映自身新地位的機構。
巴西財長吉多?曼特加(Guido Mantega)表示，金磚國家對新全球金融架構的愿景與現(xiàn)有的以美國為中心的體系存在若干重大差別，其中之一就是利益相關方之間的平等原則。他說：“在金磚銀行，我們各方將享有同等的權力。這是一個根本點。”與總裁職位始終由歐洲人把持的IMF和行長人選由美國選定的世行不同，金磚銀行的行長將實行5年輪換制，由各國輪流派員擔任。
金磚國家的興起標志著，自布雷頓森林會議以來，全球經(jīng)濟的力量對比首次發(fā)生了真正的變化，以美國為首的經(jīng)濟霸權將受到挑戰(zhàn)。
最明顯的抱怨是美國國會未能批準IMF投票權改革。那些改革將讓大型新興市場國家在IMF獲得與它們在全球經(jīng)濟中的權重更相稱的話語權。
曼特加表示：“我們‘成功了一半’，但由于美國國會（的阻擾），我們?nèi)晕茨芨愣ㄟ@件事。”結果，金磚國家在IMF只有區(qū)區(qū)10.3%的投票權，而它們在全球經(jīng)濟中的比重為24.5%。
改革被美國以這種方式阻擾著實令人惱火，尤其是考慮到美國一開始曾力主實施改革。但這一結果與美國國內(nèi)由預算擔憂和反政府情緒主導的政治氣候相吻合。對許多國家來說，新興國家政策性銀行的崛起，已為它們提供了一個世行之外的有吸引力的選擇；美國則在圍繞是否應把本國的進出口銀行作為裙帶資本主義的某種形態(tài)予以關閉展開辯論。
奧巴馬(Obama)政府公開宣稱，愿引領世界經(jīng)濟發(fā)展。但考慮到它無力贏得國內(nèi)的支持，這種宣稱沒什么可信度。美國參議院既沒有批準美國財政部兩個高級國際崗位的人選的任命，也沒有批準IMF美國董事和候補董事的任命，這也不是什么好消息。沒有人員就很難引領全球經(jīng)濟發(fā)展。
Rock Creek Global Advisor的董事總經(jīng)理丹尼爾?普賴斯(Daniel Price)表示：“其他國家往往比我們自己更清楚美國在全球的權力和影響力。這可能有助于解釋，它們?yōu)楹卧诿绹男袆訃乐乇畴x其言論或理想時深感失望，無論是在安全、人權還是在國際貿(mào)易問題上都是如此。”普賴斯曾任小布什(George W Bush)政府派駐20國集團(G20)的代表。
所有金磚國家都對IMF改革感到失望，對此，美國應在IMF改革的問題上加強參與、提高可信度。
中國人民大學財政金融學院(School of Finance at Renmin University)副院長趙錫軍表示，中國的動力來自它對世行、IMF或亞洲開發(fā)銀行(ADB)等大型多邊機構的“未得到滿足的期望”。但另一方面中國也在為其龐大的外匯儲備尋找更高的回報。中國的大多數(shù)外匯儲備投資于美國國債，面臨貶值的風險。
俄羅斯在吞并克里米亞之后，面臨美國主導的國際制裁，在此之際它顯然有理由支持新的金磚機構。
巴西、印度和南非很可能會向金磚銀行借款，滿足自身基建融資需求。相對于官僚風氣濃厚、放貸條件苛刻的世行和IMF，金磚銀行可能會成為受人歡迎的替代選擇。它還有助于加強經(jīng)濟聯(lián)系：例如推動印度和南非支持一項全球性貿(mào)易協(xié)定。
圣保羅熱圖利奧?瓦加斯基金會(Funda??o Getúlio Vargas)國際貿(mào)易關系學助理教授奧利弗?施廷克爾(Oliver Stuenkel)表示，巴西已將自己的未來寄托在重振多邊貿(mào)易談判上。巴西尚未簽署雙邊貿(mào)易協(xié)定，如果巴厘島貿(mào)易協(xié)定得不到通過，它可能會落在后面。
建立和運營金磚銀行不會是件容易事。“（金磚國家達成的）協(xié)議值得喝彩，”華盛頓彼得森國際經(jīng)濟研究所(Peterson Institute for International Economics)的道格拉斯?雷迪克(Douglas Rediker)表示，“就在國際舞臺上建立一個能與IMF和世行分庭抗禮的新機構而言，這可以說是邁出了小小的第一步。”
雷迪克表示，IMF和世行代表著一套規(guī)則，它們的成員國明白自己必須遵守這套規(guī)則。而且，它們有很強的能力監(jiān)督借款者和執(zhí)行貸款條款。對此，剛剛成立的金磚銀行，在這些方面需要借鑒和學習。
“盡管美國遭受大量批評，但根本而言、長期而言，其他國家相信美國會做正確的事情，”康奈爾大學(Cornell University)貿(mào)易政策學教授埃斯瓦爾?普拉薩德(Eswar Prasad)表示。
“毫無疑問，我們現(xiàn)在沒有像我們能夠或者應該的那樣領導世界，”雷迪克表示，“但美國仍是國際金融體系的領頭羊。它是智力領袖、政治領袖和經(jīng)濟領袖。”今明兩年，包括金磚國家在內(nèi)的世界其他國家，仍指望美國經(jīng)濟增長的加速來推動全球經(jīng)濟發(fā)展。
這種背景為金磚銀行賦予了略為不同的形象：全球金融體系的新參與者，而不是志在爭奪其制高點的先頭部隊。由于不得不時刻留意自己面臨的競爭威脅，IMF和世行可能會因此提高效率。
趙錫軍說：“額外的競爭將推動多邊機構完善自身。”普拉薩德對此表示認同。“我實際上認為，這種競爭是件好事，即便對國際金融架構來說也是如此。”最初的幾個月很可能是關鍵性的。特羅伊若表示，如果金磚銀行能夠強勢起步、建立起員工隊伍、發(fā)放具有積極意義的貸款，那么它就不會變成一個清談俱樂部。
金磚銀行：平等的合作伙伴將規(guī)避殖民遺產(chǎn)
福塔萊薩會談于上周一晚間結束后，巴西財長曼特加抽出時間，闡釋了設想中的金磚銀行與布雷頓森林體系的機構會有何不同。
他表示，至少在金磚銀行中（如果不考慮擬議中的1000億美元儲備基金的話），一切事宜將在完全平等的基礎上解決。這樣做是為了規(guī)避金磚國家眼中IMF令人不快的殖民遺產(chǎn)。在IMF中，英國、法國、德國和意大利這四個歐洲國家的投票份額合計達17.6%，但它們在全球經(jīng)濟中的比重合計只有13.4%。相比之下，金磚國家在全球經(jīng)濟中的比重高達近四分之一，但在IMF只有10.3%的投票權。
曼特加表示，各成員國將向金磚銀行貢獻等額資金——先在7年里各注資20億美元——并擁有相等的投票權。500億美元認繳資本的剩余部分將采用擔保的形式。
金磚銀行行長一職將由各成員國輪流派員擔任，下設四名副行長，董事會將由各成員國派出的高級官員組成。
另外還設有理事會，負責重大戰(zhàn)略問題的決策。
首任董事會主席將來自巴西，首任理事會主席將來自俄羅斯。與此同時，金磚國家應急儲備安排的出資份額將按照各國經(jīng)濟實力劃定，中國出資410億美元，巴西、俄羅斯和印度各出資180億美元，南非出資50億美元。
如果某國申請流動性援助，各成員國將基于采用“加權投票”的簡單多數(shù)來決定是否批準其請求。更加復雜的決策將基于共識作出，這意味著每個成員國都有否決權。
