野村證券認(rèn)為，隨著日本養(yǎng)老金開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)海外債券，日本今年有可能超越中國(guó)，成為美國(guó)的第一大債主。
日本養(yǎng)老基金（GPIF）是世界上最大的養(yǎng)老金，規(guī)模達(dá)到1.25萬(wàn)億美元，作為安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)第三支箭的一部分，日本養(yǎng)老金欲在未來(lái)幾月增加海外債券持倉(cāng)以獲得更高的收益率。
野村證券的策略師Martin Whetton對(duì)彭博新聞社表示，日本的美債持倉(cāng)規(guī)模可能在年底超過(guò)中國(guó)。此外他還預(yù)測(cè)，美國(guó)十年期國(guó)債的收益率將會(huì)從當(dāng)前的2.55%上漲到2.90%。
報(bào)道還提到，那些以GPIF資產(chǎn)配置作為基準(zhǔn)的日本基金公司也可能會(huì)跟隨GPIF的腳步。
日本可能增持美債，而中國(guó)則在控制美債的規(guī)模。目前中國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模逼近4萬(wàn)億，外管局曾提到，外匯儲(chǔ)備的直接和間接收益已不足以抵消產(chǎn)生的問(wèn)題和代價(jià)。
今年4月中國(guó)凈減持了89億美元美債，雖然仍是美債的全球最大單一持有國(guó)，但中國(guó)已連續(xù)3個(gè)月削減美債，該規(guī)模創(chuàng)14個(gè)月來(lái)中國(guó)持有美債低點(diǎn)。
而同期，日本的美債持倉(cāng)規(guī)模達(dá)到1.21萬(wàn)億美元，接近中國(guó)的1.26萬(wàn)億。
新的GPIF資產(chǎn)配置如何調(diào)整還未最后決定。華爾街見(jiàn)聞此前曾提到該基金可能的調(diào)整方案：
6月，GPIF新任投資委員會(huì)主席Yasuhiro Yonezawa稱，將于今年9~10月宣布對(duì)日本股市、海外股市、海外債市的投資增持，每類資產(chǎn)投資比例提升5個(gè)百分點(diǎn)。
目前，GPIF投資的日本股市、海外股市、海外債市比例分別為12%，12%，11%，根據(jù)Yonezawa提議的投資比例，三大類資產(chǎn)的投資占比將分別升至17%，17%，16%。此外，GPIF的投資組合可能包括新品種如另類投資，投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域。日本債券的投資占比將由60%降至40%。
