全國社會保障基金27日發布的2012年年報顯示,該基金資產總額首次突破1萬億元,達到11060.37億元。2012年該基金投資收益率為7.01%,成立以來基金年均投資收益率8.29%,跑贏同期通貨膨脹率。業內人士分析指出,全國社保基金的成立主要是為了應對人口老齡化高峰時期的社會保障需求,彌補因養老制度轉軌帶來的養老金缺口,目前基金的資產規模還有待加快壯大,而基金也將在我國養老金投資運營上不斷進行制度探索。

資產破萬億

與國際水平比體量懸殊

全國社保基金目前管理的資金主要包括三部分:中央政府集中的國家社會保障戰略儲備基金,9個試點省(區、市)委托管理的做實個人賬戶中央補助資金;受廣東委托投資運營的基本養老金,后兩者均是受地方委托管理。

“1萬億元資產中,社會保障戰略儲備基金8900多億元,約合1500億美元,從國際養老水平看,體量是遠遠不夠的,例如僅有幾百萬人口的挪威,其主權養老基金有約3000億美元,從人均看,我國僅是其幾十分之一,老齡化支付高峰的財政壓力和制度壓力仍很大。”中國社會科學院世界社保中心主任鄭秉文說。

我國目前的養老金體系有三大支柱,除了全國社保基金,還包括一些有條件企業建立的企業年金以及分散在各地方的基本養老金,但是在這三者中,基本養老金累計結余超過2萬億元,所占比重在六成以上,是我國社會保障制度的塔底。

收大于支

當期不存在基金缺口問題

我國目前實行的養老保險制度建立于上世紀九十年代,在與舊制度轉軌過程中,在資金不足的條件下,為支付當期退休人員基本養老金,就占用一些在職人員繳納的基本養老金,由此形成了收支缺口,全國社保基金成立主要就是為了彌補這一缺口。

目前,對于基本養老金的缺口有多大,各方說法不一。人力資源和社會保障部副部長胡曉義近日表示,在中央和地方財政補助支持下,總體上說養老保險基金收入大于支出,當期不存在基金缺口問題。

從全國社保基金成立以來的投資情況看,起伏較大,投資收益率在成立之初的幾年逐步攀升,在2007年達到峰值43.19%,但卻在緊接著2008年跌入負6.79%的谷底,2011年投資收益率也僅0.84%。

在13年的時間里,全國社保基金也在投資運營方面不斷進行著探索與嘗試,投資范圍不斷擴大,目前已涉足包括境內股權和股權投資基金、境外金融衍生工具等在內的多種投資領域,全國社保基金在投資運營方面始終走在投資界的前沿。

鄭秉文稱,到2015年和2020年,全國社保基金的規模應該翻一番到兩番,至少達到2萬億元,而如何讓全國社保基金做強做大,首先就是擴大目前的融資渠道,實行包括將國有資產劃撥等在內的一系列措施。

有效運作

需要一個投資和營運主體

目前,全國社保基金的資金來源主要仍為中央財政撥入資金和國有股減轉持所獲資金,財政撥入全國社保基金資金累計超過5000億元,境內外國有股轉持超過1600億元,全國社保基金需要新的資金來源渠道。

我國各地方管理的基本養老金目前不僅存在缺口問題,貶值問題也正在凸顯,由于資金僅限于存入財政專戶或購買國債,扣除通貨膨脹率,年均收益率為負數,對基本養老金進行投資運營將更有利于其保值增值。

2012年3月,全國社保基金理事會受廣東省政府委托,投資運營廣東省1000億元基本養老金。從全國范圍來看,這對地方管理的基本養老金尚屬首次,也是實現地方基本養老金保值增值的有益探索。

值得一提的是,在全國社保基金2012年年報中,首次披露廣東1000億元基本養老金委托投資運營情況,該基金權益2012年末余額為1034.09億元,實現較好收益。

鄭秉文認為,這種委托投資的方式可以考慮擴大范圍,目前超過2萬億元基本養老金散落在各地由上千個單位統籌,需要有一個投資和營運的主體,有了這個主體才可以在境內外自主市場化投資,實現資金的保值增值。

據新華社