英國(guó)最有名、最成功的基金經(jīng)理之一安東尼·波頓(Anthony Bolton)將不再執(zhí)掌富達(dá)中國(guó)特殊情況基金(Fidelity China Special Situations)，承認(rèn)在中國(guó)賺錢比他預(yù)計(jì)的更難。
2010年，處于半退休狀態(tài)的波頓主動(dòng)請(qǐng)纓，成立并經(jīng)營(yíng)這只專注于中國(guó)的信托投資基金。波頓曾因經(jīng)營(yíng)專注于英國(guó)的富達(dá)特殊情況基金而成名，在他掌管的28年中，該基金復(fù)合年回報(bào)率高達(dá)19.5%。
中國(guó)基金的表現(xiàn)則沒(méi)那么好。它開(kāi)局不錯(cuò)，但2011年業(yè)績(jī)慘淡。盡管業(yè)績(jī)近期有所回升，但基金股價(jià)仍然低于2010年成立時(shí)的發(fā)行價(jià)，并且較資產(chǎn)價(jià)值有10%的折價(jià)。
分析師們表示，波頓未能復(fù)制其在英國(guó)的投資業(yè)績(jī)表明，在中國(guó)賺錢有多么難。阿伯丁資產(chǎn)管理公司首席投資官安妮·理查茲表示：“我們發(fā)現(xiàn)多個(gè)國(guó)家都有這一挑戰(zhàn)，它不僅限于新興市場(chǎng)。你需要將宏觀局面與微觀表現(xiàn)區(qū)別對(duì)待。GDP高增長(zhǎng)和股市回報(bào)率之間最多只存在弱相關(guān)的關(guān)系。”
“顯然，安東尼擁有長(zhǎng)期表現(xiàn)杰出的記錄……但中國(guó)是一個(gè)不同市場(chǎng)，有不同的格局。企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境與英國(guó)不同。”
波頓的繼任者將是常駐亞洲的經(jīng)理戴爾·尼科爾斯，后者已經(jīng)在為富達(dá)經(jīng)營(yíng)一只泛亞洲基金。公司強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略不會(huì)發(fā)生重大變化，波頓對(duì)中小市值公司的青睞——這是拖累基金表現(xiàn)的主要因素——將延續(xù)下去。
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