利率市場化，應(yīng)穩(wěn)步推進（微經(jīng)濟·小故事　大視野）

如今，定期存款利率勉強跑贏CPI，老百姓手里資金怎么保值增值，著實讓人頭疼。而銀行業(yè)卻憑著存款和貸款之間的高額息差成就利潤高增長。居民手中的財富升值空間在向銀行等金融部門轉(zhuǎn)移

昨天收拾東西，發(fā)現(xiàn)一張1年期定存存折，5月底剛好到期，本金5萬元，年利率3.5%，算下來利息有1750元。對于不善理財?shù)奈襾碚f，由于懼怕各式各樣的投資風(fēng)險，只能把錢存銀行，雖然從數(shù)據(jù)上看勉強跑過了CPI，但是在生活中，還是感覺錢毛得厲害。

而就在前不久，16家上市銀行相繼發(fā)布一季度報，數(shù)據(jù)顯示，雖然盈利增速回落，但依然同比增長12.6%，日賺34億元的業(yè)績讓數(shù)千家其他類型上市公司望塵莫及。

一直以來，存貸款利率由央行統(tǒng)一決定，目前存款基準利率為3%，而貸款基準利率是6%，銀行還可以上浮，凈息差構(gòu)成了銀行的主要收入來源。

利率是資金的使用價格，本應(yīng)由借貸資本的供求雙方通過競爭確定。對于資金提供方的普通居民來說，如何使個人資產(chǎn)保值增值？首先得跑過CPI，其次還得獲得與市場地位相適應(yīng)的利率水平，才有可能實現(xiàn)財富升值。

但是，我國利率水平高低不完全隨信貸資金的供求變化自由波動，還取決于國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟的需要，一直由央行統(tǒng)一決定。因此，還沒進入信貸市場，個人的財富升值空間中就已經(jīng)存在了一層“玻璃天花板”。

隨著經(jīng)濟增長，居民手中的大量金融資產(chǎn)并沒有相應(yīng)升值，有的金融資產(chǎn)如儲蓄存款甚至貶值了。相對固定的息差制度，把居民手中的大部分財富升值空間轉(zhuǎn)移給了銀行等金融機構(gòu)，導(dǎo)致一邊是資金成本沒有硬約束使得銀行“旱澇保收”，坐享高收益，一邊卻是老百姓的存款堪堪跑贏CPI。

十八大提出要實現(xiàn)居民收入翻番，但分配制度的改革僅僅從“收入”著手只能是治標之策。如果涉及財富存量分配的制度不改革，財富分化的步伐可能還會加快。

可預(yù)見的是，我國利率市場化改革初期將更容易提高存款利率，降低銀行息差，有助于中低收入者增收。

利率市場化，應(yīng)穩(wěn)步推進。

【微評】

@袁樂平808：利率是資金使用權(quán)的價格，市場化理所當(dāng)然。這種要素的價格不市場化，產(chǎn)品的價格就會扭曲，市場對資源的配置也不會合理。

@一塊泥巴2006：支持利率市場化，促進利益分配公平。

@-非現(xiàn)實的夢想家-：實現(xiàn)利率市場化，讓銀行業(yè)充分市場化，讓四大行和民營資本銀行擁有相同的市場地位，并且讓經(jīng)營狀況不佳的銀行破產(chǎn)，更應(yīng)該擠掉其不當(dāng)?shù)母吒＠吖べY，讓高收入與高風(fēng)險并存！

@戴_晨曦：目前，很多普通人并沒有一個很成熟的投資理財理念，同時也沒有更多的資訊和相對透明的第三方分析，所以對于普通老百姓來說，存款仍是最主要的理財手段，這也就注定了銀行不愁錢的現(xiàn)狀。

@滬城學(xué)士：利率的雙軌制，人為地造成了存貸的剪刀差，一些銀行不僅賺得都有點“不好意思”，而且輕而易舉地躋身為世界五百強。