三、

就在上月中，加拿大艾伯塔省的居民泰勒?莫爾準(zhǔn)備出售一棟獨(dú)立屋，這樁買(mǎi)賣(mài)瞬間成為各大媒體的焦點(diǎn)，因?yàn)槠涓綆У臈l件是，如果買(mǎi)家選擇用比特幣付款，他愿意給折扣。這一幕讓我們聯(lián)想起了17世紀(jì)郁金香泡沫盛行時(shí)，一個(gè)郁金香球莖的價(jià)格也被炒到可以換一棟房子。今年年初，比特幣還徘徊在20美元左右，但是到了4月份，就飆升到200美元以上，整整漲了10倍。離譜的漲勢(shì)，讓比特幣成為世界各國(guó)投資者眼中的獵物，不少中國(guó)人也成了第一批吃螃蟹的人，我們來(lái)認(rèn)識(shí)一下他們。

端宏斌，國(guó)內(nèi)首個(gè)比特幣對(duì)沖基金管理人，財(cái)經(jīng)專(zhuān)欄作家。隨著比特幣在國(guó)內(nèi)的急劇升溫，端宏斌忙得不可開(kāi)交。比特幣投資者端宏斌說(shuō)：“很多郵件發(fā)給我的，電話(huà)、郵件、QQ、微信、微博，基本上各種渠道都有。]都是看了我一些關(guān)于投資方面的報(bào)告，然后對(duì)比特幣有一些疑問(wèn)，然后跑來(lái)問(wèn)我。”

今年4月10日，比特幣一路摸高到266美金，又在短短幾天跌至50美金，隨后又迅速回到140美金左右震蕩。端宏斌的比特幣對(duì)沖基金，在這個(gè)瘋狂的4月經(jīng)手了四五百個(gè)比特幣的買(mǎi)賣(mài)，而國(guó)內(nèi)比特幣交易所的交易量更比去年同期增長(zhǎng)近千倍。比起比特幣的支付功能，比特幣投資，更像這場(chǎng)搖滾盛會(huì)的最強(qiáng)音。

端宏斌在自己的博客上驚呼“比特幣瘋了”。而比特幣散戶(hù)炒家，網(wǎng)名多啦的這個(gè)年輕人，有著兩年的比特幣投資經(jīng)驗(yàn)，在網(wǎng)上管理著兩個(gè)比特幣炒家群。他對(duì)這個(gè)四月也是記憶猶新。比特幣炒家多啦說(shuō)：“常說(shuō)的話(huà)就是說(shuō)殺紅眼了，這些人看到了這里的利益非常的渾厚，而且尤其是對(duì)于投機(jī)者來(lái)講，就好像是斗牛士手里邊的紅靶子，猛牛看到了之后就會(huì)不顧一切地向前沖過(guò)去。”

2010年7月17日，世界最大的比特幣交易網(wǎng)站MTGOX成立，當(dāng)時(shí)比特幣的價(jià)格不到0.05美元。當(dāng)時(shí)，多啦還是大學(xué)三年級(jí)學(xué)生，端宏斌還是個(gè)財(cái)經(jīng)專(zhuān)欄作家。那時(shí)賺到錢(qián)的是比特幣的挖礦工，炒家們談到那段歷史都只能望而興嘆。端宏斌說(shuō)：“很多人想的，比特幣是什么東西，沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)，然后就忽略了，這是很大的失誤，因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候非常便宜嘛，一個(gè)幣才一兩個(gè)美分，到現(xiàn)在相當(dāng)于漲了一萬(wàn)倍。”

而比特幣的投資魅力第一次爆發(fā)，也就在2011年的6月。端宏斌說(shuō)：“30美元之后就開(kāi)始下跌了，，一下子從十七美元打到0.01美元，就是1美分，就是我看他從17掉到0.01大概就四個(gè)小時(shí)里面。”端宏斌迅速?gòu)奶詫毶腺I(mǎi)了自己的第一塊比特幣，而還是大三學(xué)生的多拉，揣著自己攢下的5000元和從兄弟姐妹那湊來(lái)的5000元，買(mǎi)下了一臺(tái)用來(lái)挖比特幣的挖礦機(jī)。但是隨著比特幣的暴漲暴跌，多拉的想法改變了。

端宏斌抱定了比特幣長(zhǎng)期相當(dāng)于硬通貨的信念，殺入比特幣市場(chǎng)，多拉則看中了比特幣頻繁的漲跌，玩起了比特幣的高拋低吸。雖然兩個(gè)人都不愿向記者透露投資比特幣到底收益多少，但我們的確看到，比特幣從交易誕生至今，升值了5320倍，并且持續(xù)戲劇化的漲跌。多啦說(shuō)：“(四月)一下從1000多人民幣，掉到了五、六百人民幣的時(shí)候，已經(jīng)是造成大規(guī)模地恐慌性的拋售了，，但是等到后兩天被專(zhuān)家操盤(pán)之后，價(jià)格又再一次地壓低。”

剛剛過(guò)去的4月這次暴跌，把很多炒家的信心壓到了谷底。端宏斌認(rèn)為，比特幣的這種極致?tīng)顟B(tài)已經(jīng)呈現(xiàn)出了泡沫化的征兆。端宏斌說(shuō)：“現(xiàn)在的價(jià)格就是一個(gè)投機(jī)，如果比特幣未來(lái)沒(méi)有很好地應(yīng)用的話(huà)，比特幣的泡沫我估計(jì)還是要破裂的。”

四、

盡管比特幣的核心開(kāi)發(fā)人員一再明確強(qiáng)調(diào)比特幣只是一個(gè)“實(shí)驗(yàn)性”的項(xiàng)目，并反復(fù)提示投資的風(fēng)險(xiǎn)，但顯然沒(méi)有澆滅投資者的熱情，比特幣會(huì)否存在泡沫？我們說(shuō)，實(shí)體貨幣具備支付手段、流通手段、價(jià)值尺度、世界貨幣和貯藏手段五大特性，以比特幣目前的定位這些都可以實(shí)現(xiàn)。甚至相比于實(shí)體貨幣，比特幣因?yàn)椴皇苷芸兀偭亢愣ǖ忍攸c(diǎn)，在某些方面更優(yōu)于傳統(tǒng)貨幣。那么像比特幣這樣的虛擬貨幣生命力有多強(qiáng)？未來(lái)又將何去何從？我們來(lái)聽(tīng)聽(tīng)專(zhuān)家的觀點(diǎn)。

劉梟所在的北京安邦咨詢(xún)有限公司已經(jīng)連續(xù)兩年對(duì)比特幣進(jìn)行跟蹤研究，劉梟認(rèn)為，比特幣發(fā)展迅速的原因是，它是一種去中心化的貨幣。北京安邦咨詢(xún)有限公司研究員劉梟說(shuō)：“每個(gè)人都可以成為發(fā)行者，都可以成為金融機(jī)構(gòu)，也都可以成為買(mǎi)賣(mài)貨幣的，沒(méi)有任何規(guī)制的這么一個(gè)交易者。”劉梟觀點(diǎn)，得到了中國(guó)建設(shè)銀行高級(jí)經(jīng)濟(jì)師趙慶明的認(rèn)同。

中國(guó)建設(shè)銀行高級(jí)經(jīng)濟(jì)師趙慶明說(shuō)：“過(guò)去幾年內(nèi)，因?yàn)檫@種全球流動(dòng)性泛濫，央行各家主要的央行都在搞量化寬松，就是流動(dòng)性應(yīng)該說(shuō)似乎是一下子就泛濫了，所以引起了一些人的不滿(mǎn)和擔(dān)心。”而曾任央行貨幣政策委員會(huì)委員的李稻葵(微博)則給出了不同的觀點(diǎn)。清華大學(xué)中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)研究中心主任李稻葵說(shuō)：“與其說(shuō)它現(xiàn)在很多的投資者對(duì)于主權(quán)貨幣，包括人民幣產(chǎn)生的不信任，倒不如說(shuō)主權(quán)貨幣現(xiàn)在發(fā)行得太多，就這種情況下，有大量的資金正在尋求投資的對(duì)象，正在尋求投資的通道。”

短短不到四年時(shí)間，比特幣的市值從最初每枚5美分飆漲到最高時(shí)266美元，3年飛漲了5100倍，劉梟認(rèn)為比特幣的暴漲暴跌已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了它本身作為一種貨幣的功能。劉梟說(shuō)：“最重要的是2100萬(wàn)上限這么一個(gè)特征，這個(gè)特征使得比特幣成為了一個(gè)具有強(qiáng)烈投機(jī)屬性的一個(gè)工具。”

比特幣，這個(gè)在設(shè)計(jì)之初意圖對(duì)抗現(xiàn)有貨幣體系的網(wǎng)絡(luò)工具，正在成為一種投資甚至是投機(jī)的工具。瘋狂的比特幣，到底是完美貨幣還是新的龐氏騙局？ 李稻葵說(shuō)：“是傳遞熱山芋的機(jī)制，而不是真正拿去使用的功能。這是判斷它是不是旁氏騙局的，是否是旁氏騙局的最根本的標(biāo)準(zhǔn)，如果它的購(gòu)買(mǎi)者真正喜歡這個(gè)產(chǎn)品，覺(jué)得這個(gè)產(chǎn)品有使用功能、投資功能，這就是一個(gè)正常的投資品或者產(chǎn)品。如果投資者購(gòu)買(mǎi)者他的目的并不是使用，并不是投資，而就是要把這個(gè)產(chǎn)品在短期內(nèi)以更高的價(jià)格賣(mài)給下一個(gè)受騙者，這就是旁氏騙局。”

劉梟說(shuō)：“劉梟：我們認(rèn)為現(xiàn)在比特幣價(jià)格這么高，它實(shí)際上是一種投機(jī)泡沫，比如說(shuō)像早期的“郁金香泡沫”，再像后來(lái)最近的最近的次債危機(jī)，就僅僅從投機(jī)這個(gè)角度來(lái)講，它和之前的郁金香和次債衍生品沒(méi)有本質(zhì)的區(qū)別。”

那么比特幣的未來(lái)究竟會(huì)走向哪里？趙慶明說(shuō)：“我覺(jué)得極有可能是曇花一現(xiàn)，首先是我覺(jué)得就目前他已經(jīng)成為一個(gè)投機(jī)的標(biāo)的了。另一方面缺乏金融體系給它支撐。”如今，美國(guó)已經(jīng)開(kāi)始對(duì)比特幣進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)虛擬貨幣實(shí)行反洗錢(qián)法規(guī)。而在中國(guó)，針對(duì)虛擬貨幣的監(jiān)管條例是文化部與商務(wù)部聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)游戲虛擬貨幣交易管理工作的通知》。不過(guò)在李稻葵看來(lái)，現(xiàn)有針對(duì)虛擬貨幣的法律條例不能完全適用于對(duì)比特幣這種新型虛擬貨幣的監(jiān)管。李稻葵說(shuō)：“該怎么去監(jiān)管、該怎么去防范我們的中間的一些不規(guī)范的現(xiàn)象，怎么保護(hù)相關(guān)的使用者、投資者，這個(gè)可能還需要研究新的辦法。”

五、

有人將比特幣比作類(lèi)似黃金，因?yàn)樗麄兊目偭慷际呛愣ǖ模俏覀兛吹剑幢闶潜环Q(chēng)為“硬通貨”的黃金，金價(jià)也不會(huì)只漲不跌。黃金本身沒(méi)有泡沫，但價(jià)格過(guò)高，就有泡沫了，而泡沫最終都會(huì)破滅，比特幣等虛擬貨幣同樣如此。更可況，除了比特幣以外，難道未來(lái)就不會(huì)出現(xiàn)新的虛擬貨幣嗎？通用虛擬貨幣越多，比特幣的價(jià)值越接近于0。這種純粹運(yùn)算出來(lái)的數(shù)字符號(hào)的貨幣，沒(méi)有任何資產(chǎn)支持，沒(méi)有財(cái)務(wù)收支，沒(méi)有現(xiàn)金儲(chǔ)備，沒(méi)有使用價(jià)值，本身只是一個(gè)流通符號(hào)而已，一旦失去了信用保證，就是一堆印刷漂亮的廢紙。投資者應(yīng)該警惕，這個(gè)世界沒(méi)有所謂安全的投資，所有的投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的。

揭秘比特幣

主編：李想

記者：張碩 侯珍瑪 陳冉

攝像：景延 樊金峰 毛云李 李培 陳艷波

(CCTV《經(jīng)濟(jì)半小時(shí)》)