一季度基金走強 新興產業受寵
644只基金平均凈值增長率達到3.15%，二季度投資可重點關注兩類個股
基金一季度十大增倉股 王若靜 制
當A股上市公司2013年一季報披露進入沖刺階段之際，基金2013年一季報也陸續浮出水面。截止目前，已有1162只基金披露了2013年一季報，從上述一季報透露的信息看，多數基金都在報告期內實現了盈利，但股票型基金的倉位整體下滑，而新興產業類股票則成為基金一季度布局的重點領域。專家分析，在市場走勢不明朗的背景下，二季度可重點關注兩類個股。
一季度基金業績整體向好
盡管今年一季度A股市場遭遇了高開低走的尷尬，市場表現亦缺乏亮點，但公布一季報的644只基金則取得了較為出色的投資回報率。據本報數據中心統計，644只基金在今年一季度的平均復權單位凈值增長率達到3.15%，而與去年同期相比，上述基金平均凈值增長率僅為1.68%。
就具體基金而言，雖然一季度A股市場的表現虎頭蛇尾，但借助年初強勢反彈行情的東風，“匯添富醫藥保健”等297只股票型基金（包括混合偏股型基金）仍在報告期內實現了4.01%的整體凈值增長率，表現遠勝同期下跌1.1%的滬深300指數，其中“匯添富醫藥保健”在此期間的凈值增長率高達21.7%，“融通醫療保健行業”、“匯添富民營活力”等40只偏股型基金今年一季度的凈值增長率均超過10%。而“匯添富可轉債A”等154只已發布一季報的債券型基金（包括混合偏債型基金）雖然在報告期內的凈值平均增長率只有3.21%，但相關基金在一季度無一遭遇凈值負增長。此外，已公布一季報的36只QDII基金、89只貨幣基金以及9只混合平衡型基金，也在報告期內分別錄得0.83%、0.79%、4.97%的整體凈值增長率。
除了投資回報率較為景氣外，基金在今年一季度的經營狀況也頗為樂觀。本報數據中心的統計顯示，644只基金在報告期內總計實現凈利潤351.87億元。其中“華夏全球精選”等443只有可比數據的基金今年一季度的凈利潤總和達到330.55億元，較去年同期199億元的盈利規模大幅增長66.1%，“諾安中小盤精選”等98只基金的凈利潤超過1億元，僅“華夏回報”的凈利潤就高達11.76億元。
偏股型基金倉位明顯回落
在節節攀升的整體凈值增長率及較強盈利能力的支撐下，基金市場在今年一季度迎來了一波分紅大潮。據本報數據中心統計，已公布一季報的644只基金中，有91只基金在今年前3個月有分紅的記錄，相關基金的分紅總金額高達27.64億元，較去年同期暴增13.39倍，僅“交銀穩健配置混合”就拿出了6.2億元的“真金白銀”回饋投資者，而“嘉實超短債”等10只基金，在今年一季度進行了3次分紅。
不過，基金一季度驕人的業績在為投資者帶來豐厚回報的同時，也在一定程度上給基金市場后市的前景埋下隱患。如投資者的集中套利導致基金份額大幅縮水，本報數據中心的統計顯示，在已公布一季報的644只基金中，有602只基金有贖回份額的記錄，其中有可比數據的443只基金在報告期中的累積凈贖回份額達到691.07億份。而股票型基金的份額贖回狀況尤為明顯，297只股票型基金中的255只在一季度遭遇凈贖回，“華夏滬深300ETF”等12只偏股型基金，在此期間的凈贖回份額超過10億份。
隨著凈贖回份額的快速攀升，偏股型基金的持股倉位也出現了明顯回落。據本報數據中心統計，截止今年一季度末，297只偏股型基金的平均持股倉位約77.23%，較去年年底79.93%的數據下降約2.7個百分點，如“華夏紅利”等166只偏股型基金的持股倉位在此期間都出現了不同程度的縮水。
新興產業個股受基金青睞
在降低持股倉位的同時，偏股型基金的布局重心在今年一季度出現明顯的改變，金融、房地產、白酒等傳統藍籌“白馬”股，成為基金一季度集中減持的重災區，而生物醫藥、環境保護、高速鐵路、電子信息等新興產業品種，卻在一季度大受基金的青睞。統計數據顯示，在一季度基金增持股份數量最多的10只個股中，就有TCL、康美藥業、廣匯能源、伊利股份、大秦鐵路、浙江龍盛等相關個股，TCL更是以8.5億股的增持量高居一季度基金增持股的榜首。如果將視野放大到基金一季度前20大增持股的范圍，則還有國藥股份、復星醫藥、桑德環境、永泰能源、廣匯能源、康恩貝、中興通訊等多只新興產業類個股入圍。
值得注意的是，基金將生物醫藥等新興產業類個股作為一季度的重點增持對象也得到了二級市場的積極認可。本報數據中心的統計顯示，在今年一季度投資回報率最高的10大偏股型基金中，“匯添富醫藥保健”、“融通醫療保健行業”、“匯豐晉信低碳先鋒”等以新興產業類個股為主要投資標的的基金就占據了7席，與之形成鮮明對比的是“民生加銀中證內地資源”、“南方隆元產業主題”等以金融、有色金屬個股為重倉對象的偏股型基金，只能在一季度基金凈值增幅榜的榜尾徘徊。
把脈
二季度可重點關注兩類個股
據了解，基金之所以在今年一季度降低股票倉位并重點布局新興產業類個股，主要是考慮到經濟復蘇前景不明朗、A股IPO可能重啟、市場資金面趨于收緊等不利因素，受以上變數的影響，多位基金經理在展望二季度A股市場走勢時都出言謹慎，相對而言，新興產業和大眾消費兩類個股更具關注價值。
“南方消費”基金經理杜冬松表示，今年一季度，經濟數據差強人意，呈現弱復蘇的特征，特別是房地產調控、清理銀行非標理財產品等使市場出現一定的調整，相對而言新興產業和大眾消費行業具備更好的發展前景，投資者可在維持中等倉位的前提下，持續關注大眾消費品行業、以4G為代表的通信行業、傳媒行業、環保行業和醫藥行業在二季度的階段性機會。同時，“景順長城鼎益”基金經理張繼榮也表示，二季度經濟基本面仍將保持弱復蘇，政策可能從寬松變為中性，同時IPO在二季度開閘的可能性越來越大，A股市場預計維持震蕩整理的走勢。在此背景下，行業和個股之間的分化局面將進一步擴大，成長性好、符合產業升級政策的環保、園林裝飾和智能手機等行業以及估值回落之后的醫藥行業，或將是這一階段市場重點關注的對象。
另外，“華夏藍籌核心”基金經理王怡歡指出，展望二季度美國仍將繼續地產復蘇拉動經濟回暖的局面，但整體復蘇的力度有限，而歐洲問題仍在延續，這決定了外需向上的彈性有限；國內方面，新一輪地產調控政策的力度尚待觀察，短期通脹的走勢有可能對貨幣政策帶來負面影響。基于上述情況，短期內中國經濟的復蘇力度存在較大不確定性，二季度A股市場的整體預期不容樂觀，但不排除出現結構性行情的可能，在經濟轉型階段，巨大的國內消費市場、民生領域和科技創新領域將孕育較大機會，投資者可聚焦醫藥、電子、傳媒、食品飲料等行業的成長股投資機會。（記者 李揚帆）
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